美股市場交織科技熱潮與泡沫風險，AI需求推動經濟成長與記憶體短缺

摩根大通將 SK 海力士 (SK Hynix) 的目標股價調升至 100 萬韓元，顯示出對其未來盈利增長的信心，尤其是該公司計劃於 2028 年啟用的 AI 記憶體業務封裝廠將成為增長的主要驅動力[1]。此外，日美兩國正在推進 5500 億美元的投資計畫，其中軟銀集團參與的大型資料中心基礎建設案成為焦點，這不僅有助於強化雙方的經濟合作，也可能吸引更多資本流入美國市場[2]。這些動態顯示出科技與基礎設施投資的交織，預示著未來市場將持續受到資金流入的推動，特別是在 AI 和數據中心領域的潛力。

美光科技 (MU-US) 警告全球記憶體晶片面臨前所未有的短缺，主要因人工智慧基礎設施需求激增，並決定結束消費型記憶體業務以優先支持輝達 (NVDA-US) 等戰略客戶，這一供應緊縮將影響智慧型手機及個人電腦的晶片供應[3]。同時，國際貨幣基金 (IMF) 將2026年全球經濟成長上調至3.3%，顯示AI投資熱潮對經濟的正面影響，尤其美國成長預期提升至2.4%[4]。儘管如此，IMF也警告AI熱潮可能引發通膨及地緣政治不穩等風險，顯示在科技進步與經濟成長之間，市場需謹慎評估潛在挑戰。

傳奇投資者Jeremy Grantham對當前的人工智慧(AI)熱潮發出警告，稱之為「經典的市場泡沫」，並建議投資者轉向風險投資新創企業尋找潛力[5]。與此同時，知名經濟學家彼得·希夫警告美元即將面臨危機，並將黃金與白銀價格上漲視為金融風暴的徵兆，指出美元作為全球儲備貨幣的特權正在崩潰[6]。然而，華爾街分析師則指出，隨著市場漲勢向傳統產業擴散，工業、材料及能源等領域的表現均超過大盤，顯示出類股輪動的現象[7]。在此背景下，美光 (MU-US) 受益於AI記憶體晶片需求，股價在2025年累計漲幅達239.1%，並計畫擴張生產以應對高需求[8]。這些動態顯示出市場在面對泡沫風險與傳統產業復甦之間的微妙平衡，投資者需謹慎評估未來的投資策略。