華爾街看好半導體及亞洲科技股，博世面臨挑戰，麥嘉華預測美元將衰退

華爾街對半導體設備產業的樂觀情緒持續升溫，主要受到人工智慧（AI）基礎建設加速及記憶體需求上升的推動，花旗集團指出該產業將進入「第二階段牛市上行週期」，特別是晶圓廠設備龍頭如艾司摩爾 (ASML-US) 的表現尤為突出[1]。同時，2026年全球資本市場出現資金流向的劇變，亞洲科技股在開年首周表現搶眼，南韓綜合指數上漲14.87%，台股加權指數大漲8.44%，顯示記憶體價格上漲的驅動力強勁，華爾街對三星及台積電的業績持樂觀態度[2]。這一系列變化反映出市場風格的轉變，資金正積極尋求結構性機會，顯示出對亞洲市場的信心逐漸增強。

在汽車產業方面，全球最大汽車零件供應商博世（Bosch）面臨嚴峻的財務挑戰，預計2025年營業利潤率將低於2%，顯示出汽車產業的結構性轉變[3]。博世的營業利潤率已從2024年的4.8%降至3.5%，主要受到重組成本的影響，並計劃裁減約1.3萬個工作崗位以應對電動車需求不如預期的挑戰。與此同時，美國總統川普宣布將對多個歐洲國家的商品加徵關稅，並自稱為「關稅之王」，此舉可能進一步影響全球貿易環境[4]。市場分析指出，博世的未來布局及其應對策略將成為觀察汽車產業發展的重要指標，而川普的關稅政策則可能加劇全球供應鏈的不確定性，對相關企業的營運造成壓力。

逆向投資者麥嘉華（Marc Faber）對美元的未來持悲觀態度，認為其全球儲備貨幣地位將面臨終局，並建議投資者轉向黃金及新興市場，以應對即將到來的金融體系劇變[5]。他指出，當前的裙帶資本主義使得市場競爭不再是企業成敗的唯一因素，這一變化加劇了美元的脆弱性，IMF數據顯示美元在外匯儲備中的占比已降至56.9%[6]。同時，億萬富翁的奢侈生活成本持續上升，顯示出富裕階層的消費集中化，這一現象與稅改政策密切相關，億萬富翁的通膨率幾乎是一般人的兩倍[7]。在科技股方面，輝達 (NVDA-US) 雖然面臨市場關注度下降的挑戰，但分析師認為這反而是進場的良機，顯示出市場對於科技股的長期信心仍在[8]。隨著全球經濟環境的變化，投資者需重新評估資產配置，以應對未來的挑戰與機遇。