台積電攜手美國推動半導體成長，外資信心強勁促市場回暖

台積電財務長黃仁昭在專訪中強調，儘管美國廠建設加速，台灣仍是尖端技術的核心，資本支出將達520億美元以應對AI需求，北美客戶貢獻營收75%[1]。賴清德宣布台美關稅調降至15%，進一步促進半導體及中小企業的競爭力，並編列930億元預算支持數位轉型[2]。這些政策不僅強化台灣在全球半導體產業的關鍵地位，也顯示出政府對於提升經濟成長的決心，將吸引更多國際資金流入。

美國總統川普推遲對伊朗的軍事行動，反映出內部及盟友對潛在衝突的深刻顧慮，尤其是沙烏地阿拉伯和以色列等國對全面戰爭的擔憂，這可能影響美國在中東的戰略布局[3]。此外，網飛 (NFLX-US) 的目標價被調降至122.45元，顯示市場對其未來表現的謹慎態度，儘管大多數分析師仍持樂觀評級，反映出科技股在當前經濟環境中的波動性[4]。這些事件共同揭示了全球市場在地緣政治與企業表現之間的微妙平衡，投資者需密切關注相關動態以調整策略。

根據FactSet的最新調查，艾司摩爾 (ASML-US) 的目標價中位數調升至1450元，顯示市場對其未來表現的信心增強，尤其在半導體需求持續上升的背景下，分析師對其評級普遍樂觀[5]。同時，台積電ADR (TSM-US) 的2026年每股盈餘上修至13.88美元，目標價為370.00美元，反映出市場對其長期成長潛力的看好，尤其在全球半導體市場回暖的情況下，台積電的營收顯示出穩健的增長趨勢[6]。這些調整不僅反映了分析師對兩家公司未來業績的信心，也顯示出整體半導體產業在科技創新驅動下的強勁復甦。

隨著輝達 (NVDA-US) 採取「包地」戰略以確保與台積電 (2330-TW)(TSM-US) 的合作，預計將使其在2025年成為最大客戶，進一步推升台積電的資本支出至創紀錄的520至560億美元，顯示出半導體產能的競爭愈發激烈[7]。同時，外資今日大舉買超台股400億元，特別是針對台積電的回補行動，助推指數創新高，顯示市場對半導體產業的信心持續增強[8]。這一系列動作不僅反映出投資者對台積電未來成長的期待，也顯示出全球半導體供應鏈的結構性變化。

摩根士丹利對艾司摩爾 (ASML-US) 的長期成長潛力持樂觀態度，預計股價在最理想情況下可達2,000歐元，主要因應AI需求推動的資本支出持續增長，並且台積電 (TSM-US)(2330-TW) 的正面展望進一步增強市場信心[9]。此外，美國銀行報告指出，Alphabet在AI領域的強勁表現可能使其在2026年挑戰成為全球市值最高公司，目標價設定在370美元，顯示出超過10%的上漲潛力，儘管面臨競爭加劇及廣告收入增速放緩的風險[10]。這些趨勢顯示出科技股在AI浪潮中的潛在增長動能，吸引投資者的關注。

國發會主委葉俊顯強調台美經貿談判的成功將提升台灣產業競爭力，並透過引資、攬才與擴建設三大措施優化投資環境，特別是對AI與半導體產業的出口動能有正面影響[11]。凱基銀行指出，2026年全球股市將因川普重返執政及AI熱潮而受益，建議採取「股六債四」的資產配置策略，並看好美國及台灣的AI供應鏈[12]。這些趨勢顯示，台灣在全球經濟中的戰略地位將持續增強，吸引更多外資進入，並促進傳統產業的轉型升級。