全球經濟不確定性加劇：美國關稅、台北房市分化及科技企業轉型動態分析

美國關稅收入在2025年達2640.5億美元創下新高，但12月的278.9億美元卻顯示出連續兩個月的下滑，反映出貿易環境的變化，尤其是川普政府調降部分關稅後的影響[1]。輝達的NAND規格將消耗全球近一成的用量，預示著SSD價格可能上漲，這將進一步影響市場供需平衡[2]。隨著貿易不確定性加劇及高額軍費提案的提出，市場對未來的經濟走向充滿疑慮，尤其是在科技產業的供應鏈壓力下，投資者需謹慎評估風險。

台北市房市正顯示出明顯的分化趨勢，低價位房屋交易量持續下降，特別是總價低於1,000萬元的產品，其交易占比已降至10.9%[3]。另一方面，2,000萬元至4,000萬元的中高價位住宅需求上升，顯示出購屋族群對於自住需求的重視，並逐漸轉向新北或桃園等地。國泰證券指出，2026年市場將受到美國貨幣政策及地緣政治影響，對中港、日本及黃金、債券市場持正向看法，尤其在美國持續寬鬆政策下，市場修正風險有限，黃金需求因地緣不確定性而上升超過60%[4]。這些因素共同影響投資者的選擇，未來不動產及避險資產將成為市場焦點。

中國的「死了麼」App因應獨居族群的安全需求而迅速崛起，改名為「Demumu」後進軍全球市場，並推出訂閱制以應對營運成本，顯示出其商業模式的靈活性和市場潛力[5]。此外，香港股市在AI醫療股的帶動下，恒生指數小幅上漲，顯示市場對於AI產業鏈的重塑持樂觀態度，尤其是輝達與禮來的合作激勵了相關股票的表現[6]。這些趨勢反映出科技創新在不同領域的影響力，並可能成為未來市場投資的熱點。

中國海關近期對輝達 (NVDA-US) 的 H200 晶片實施進口禁令，顯示出北京在科技領域的保護主義傾向，可能意在扶植本土晶片產業或作為與美國談判的籌碼，儘管中國對該晶片的需求依然強勁，已超過輝達的現有庫存[7]。同時，美國總統川普對《美墨加協定》的冷淡態度引發美國汽車業的擔憂，預示著可能的貿易衝突，尤其是在協定面臨強制性審查的背景下，汽車製造商迫切希望白宮重新談判以維持成本優勢[8]。這些動態反映出全球供應鏈的脆弱性及各國在科技與貿易政策上的博弈，未來市場將面臨更大的不確定性。

阿里雲 (09988-HK) 計畫在2026年前獲得中國 AI 雲端市場80%增量，並將超過3800億元投入全端式 AI 基礎設施，顯示出其對市場需求多樣化的敏銳洞察[9]。隨著2026年消費性電子展的到來，中國車企如吉利汽車(00175-HK)和長城汽車(02333-HK)的強勢回歸，突顯了在 AI 和自動駕駛技術上的創新，標誌著中國企業正積極轉型，力求在全球技術競爭中占據核心地位[10]。這些動向不僅反映出中國科技產業的快速演進，也可能在未來幾年內重塑全球市場格局。

Meta (META-US) 宣布裁減逾千名員工，顯示其虛擬實境戰略面臨重大調整，專家認為這是對過去策略偏差的必要修正。與此同時，國碩 (2406-TW) 在太陽能及AI伺服器領域的轉型顯示出成效，去年11月每股小賺0.03元，稅前盈餘年增143.8%，而元晶 (6443-TW) 則因市場需求放緩，面臨虧損，顯示出太陽能產業的兩極化趨勢。這些動態反映出科技與能源市場的快速變化，企業需靈活應對以維持競爭力。