美股動態：勞動市場穩定與生產力提升或促降息，通膨與國防預算成焦點

資安領域的競爭日益激烈，CrowdStrike (CRWD-US) 宣布以 7.4 億美元收購身分識別安全新創 SGNL，顯示市場對於身份安全的重視程度上升[1]。同時，紐約聯準銀行的調查顯示，消費者對於通膨的看法上升至 3.4%，而就業信心卻創下新低，顯示勞動市場的前景愈發不明朗[2]。這一系列的變化使得聯準會在利率決策上面臨更大的挑戰，尤其是在通膨與就業風險之間的兩難局面，可能導致其在即將召開的會議上選擇維持利率不變。整體而言，儘管信貸環境緊縮，部分家庭對未來的財務狀況仍抱有信心，顯示經濟中仍存在一定的正向動能。

在此背景下，美國2023年第三季勞動生產力年增率達4.9%，創下近兩年新高，顯示企業效率提升，有助於降低通膨壓力，單位勞動成本也首次連續兩季下滑1.9%[3]，這為聯準會在貨幣政策調整上提供了更大的彈性。與此同時，10月貿易逆差驟降39%至294億美元，為2009年以來新低，主要因進口下降及企業提前進口藥品以避關稅，顯示貿易狀況好於預期[4]。這些數據反映出美國經濟在面對外部挑戰時的韌性，並可能為未來的經濟增長提供支撐。特別是在勞動市場穩定的背景下，企業的生產效率提升將進一步減少薪資上升壓力，降低通膨風險。

美國去年12月失業率維持在4.6%，顯示勞動市場穩定，並可能為聯準會（Fed）降息提供支持，市場對於未來降息的可能性逐漸升高，尤其是4月降息的機率已達55%[5]。財政部長貝森特強調降息對經濟成長的重要性，並呼籲Fed加快行動，儘管市場對於今年降息次數的看法仍然謹慎[6]。同時，企業裁員計畫顯著減少，新增工作機會創下新高，顯示就業市場出現改善跡象，這對於經濟復甦而言是正面信號[7]。此外，川普呼籲大幅增加國防預算，推動防務股上漲，顯示在地緣政治風險上升的背景下，國防支出將成為市場關注的焦點[8]。綜合來看，勞動市場的穩定與國防預算的增加，可能為美國經濟帶來新的成長動能，並影響Fed的貨幣政策走向。