川普增軍費政策推動國防股反彈，科技股回檔與失業率上升成焦點

美國總統川普提議將年度軍事預算從1兆美元提升至1.5兆美元，這一政策引發國防類股的強勁反彈，諾斯洛普格拉曼 (NOC-US) 和洛克希德馬丁 (LMT-US) 等公司股價均大幅上漲，顯示市場對於國防支出增加的樂觀情緒[1]。儘管美股主要指數因科技股回檔而開低，但國防股的表現卻成為市場的一大亮點，顯示出在地緣政治風險上升的背景下，投資者對國防產業的信心依然堅定[2]。此外，川普的行政命令限制國防承包商的資本運作，雖然短期內可能影響企業的資金流動，但長期來看，若預算持續增加，將為國防產業帶來穩定的成長動能，進一步強化市場對該領域的投資吸引力。

根據美國勞工部最新數據，上周初領失業金人數達20.8萬人，雖然低於市場預期，但較前周上升，顯示勞動市場仍顯疲弱，尤其是科技業裁員潮加劇，2025年裁員人數增至120.6萬人，反映出AI普及及過度招聘的影響[3]。同時，Meta (META-US)收購AI新創Manus的交易引發中國官方的審查，顯示北京對AI技術的管控意圖日益明顯，並可能影響中國AI創業者的發展路徑[4]。隨著全球對AI技術的競爭加劇，市場對於未來的招聘及失業率走向充滿不確定性，尤其在即將公布的非農就業報告中，失業率可能小幅回落至4.5%。

美國總統川普最近表達了對委內瑞拉石油資源的強烈興趣，計畫以「有利可圖」的方式重建該國，並在不進行軍事占領的情況下施加影響力，這一策略將在他與艾克森美孚 (XOM-US)、康菲石油 (COP-US) 和雪佛龍 (CVX-US) 的會議中進一步探討[5]。同時，印度政府計畫取消對中國企業的限制，這一政策轉變旨在修復雙邊商業關係，雖然市場反應迅速，巴拉特重型電機股價下跌10.5%[6]。此外，美國最高法院即將裁定川普的全球性關稅措施的合法性，這可能影響高達1,500億美元的退稅問題，進口商需提前準備應對未來的退款流程[7]。根據報導，去年底美國貨櫃進口量年減5.9%，特別是來自中國的進口量年減21.8%，顯示出川普關稅政策對貿易的深遠影響[8]，未來進口商的策略將受到這些政策變化的重大影響。