AI推動全球股市上升，通膨與地緣政治風險加劇，科技股需謹慎應對

在AI熱潮推動下，全球股市雖持續上升，但通膨風險卻隱藏其中，尤其美國、歐洲及日本的刺激措施可能加劇通膨壓力，影響科技股的吸引力[1]。貝瑞指出美國對委內瑞拉的強硬行動，將重塑能源格局，並可能促使中國重新評估其對台政策，這一系列變化將影響全球資本流向[2]。市場需警惕通膨與地緣政治風險交織下的資金流動，未來投資策略或需調整以應對潛在的市場波動。

三星電子計畫在2023年大幅擴大「Galaxy AI」功能的應用，預計出貨量將達8億台，顯示其在全球人工智慧競賽中的積極布局，並強化與Google的合作關係[3]。儘管記憶體晶片短缺影響智慧手機利潤，但對半導體業務卻形成利好，顯示出市場動態的複雜性。美國對委內瑞拉的軍事行動引發國際關注，專家警告此舉可能導致長期衝突，民調顯示民眾對軍事介入的反對聲浪高漲[4]，這反映出全球政治環境的不確定性對市場的潛在影響，企業在此背景下需謹慎評估風險與機會。

在美國介入委內瑞拉政局後，市場反應相對冷靜，避險資產如黃金價格上漲逾2%，但其他市場指標變動不大，顯示投資人對此地緣政治事件的態度偏向「溫和避險」[5]。分析指出，油市結構未見實質改變，油價保持穩定，市場波動率指標VIX約為14.5，顯示避險成本未顯著提高，投資人普遍將此事件視為短期衝擊，未見結構性轉折跡象[6]。這反映出市場對於地緣政治風險的韌性，並可能影響未來資金流向及投資策略。

根據FactSet最新調查，國際商業機器 (IBM-US) 的目標價中位數上調至315元，增幅約5%，顯示分析師對其未來表現的信心有所增強，儘管近期股價下跌5%[7]。相對而言，艾司摩爾 (ASML-US) 的目標價也調升至1229元，增幅5.13%，且其股價在過去五日內上漲5.13%，顯示出強勁的市場需求和分析師的樂觀評價[8]。這些調整反映出科技股在當前市場環境中的相對韌性，尤其是在全球經濟不確定性加劇的背景下，投資者對於具備創新能力的企業仍持續看好。

集邦預測1月電視面板價格將上漲1美元，顯示出面板市場在需求穩定及農曆新年減產的背景下，進入上漲循環，這可能刺激液晶顯示器需求的回升[9]。委內瑞拉的政治變遷未能顯著影響油價，因為制裁及基礎設施問題使得短期內原油供應難以恢復，儘管市場對未來增產持謹慎樂觀態度[10]。這反映出在全球供應鏈及地緣政治的複雜交織下，市場對於價格波動的敏感度有所降低，未來需持續關注這些趨勢對相關產業的影響。

宏捷科 (8086) 近期營收表現亮眼，12月營收達4.22億元，年增65.22%，顯示出手機產品線的強勁需求及未來成為韓系品牌主要供應商的潛力[11]。地緣政治風險上升推動貴金屬價格上漲，黃金和白銀ETF成為投資熱點，摩根大通及高盛均認為金價有望挑戰5000美元[12]，顯示出市場對於貴金屬的需求持續增強，並可能成為資本配置的重要選擇，反映出投資者對於不確定性的避險需求。