台積電訂單滿至2026年 中國造船業崛起 科技股面臨挑戰與機遇

隨著人工智慧的迅速發展，台積電 (2330-TW) 的2奈米製程訂單已滿至2026年，顯示市場對高效能晶片的需求持續攀升，並促使公司計劃在台灣及美國建設多達10座晶圓廠以提升產能，這不僅反映出半導體產業的競爭激烈，也預示著未來科技產品將更加依賴先進製程技術。隨著蘋果A20成為歷史上最昂貴的手機晶片，市場對於高性能計算的需求將進一步推動台積電的成長，並可能改變全球科技生態系統的格局。

另一方面，川普政府對中國造船業的遏制策略未能如預期奏效，反而促使中國造船業在全球市場中愈戰愈勇，2025年新接訂單接近70%[3]，顯示其高端製造技術的顯著進步。與此同時，湧德 (3689-TW) 在光通訊及高速網通領域的布局持續升溫，受益於AI應用推動的傳輸速率升級，預計今年營收將顯著增長，並創下歷史新高[4]。這些趨勢表明，無論是中國造船業的技術突破還是湧德的市場擴張，均反映出全球科技產業在面對政治挑戰時的韌性與成長潛力。

在此背景下，晶豪科 (3006-TW) 本週股價大漲23.33%，創下近4年新高，主要受益於DRAM價格上漲及雲端服務需求激增，市場對其未來表現持樂觀態度[5]。同時，人工智慧領域的動態也引發關注，Meta前首席AI科學家楊立昆對新任負責人Wang的能力表示質疑，認為其缺乏必要的經驗，並指出目前AI團隊過度依賴大型語言模型，未能有效解決AI發展的根本問題[6]。這些發展顯示，科技產業在面對市場需求變化時，需持續調整策略以維持競爭力。

美國經濟正面臨K型復甦的挑戰，低收入族群的薪資與機會成長出現反轉，顯示收入不平等問題日益嚴重，若無實質政策改革，未來將更不穩定[7]。與此同時，三星電子在高頻寬記憶體市場取得突破，HBM4產品獲得博通與谷歌的肯定，股價大漲7.2%[8]，顯示AI硬體需求持續增長，未來潛在出貨量將顯著擴大，這一切都反映出科技產業在當前經濟環境中的強勁動能。

展望未來，隨著2025年美國市場的強勁表現，經濟學家對2026年的情勢呈現出複雜的局面，通膨持續、就業市場改善及經濟成長穩健，失業率將降至4.2%[9]。高盛指出，儘管2025年標普500指數回報達18%，但2026年市場波動性將顯著上升，投資者需加強風險管理，尤其在科技股表現分化的背景下，貴金屬如黃金和白銀的漲幅引人注目，分別上漲65%和148%[10]，顯示出市場結構性風險的挑戰與機會並存。

隨著1月經濟行事曆的密集安排，包括非農就業數據及CPI報告，市場對美國經濟前景的信心出現分歧，尤其在美股連續三年獲得兩位數漲幅的背景下，投資人對企業獲利的樂觀態度仍然存在[11]。然而，彭博社的分析指出，至2025年美國經濟優勢可能消失，經濟成長預測僅為2%，通膨壓力加大，且小企業裁員情況嚴重，顯示未來市場挑戰重重[12]。在此背景下，投資者需謹慎評估市場動向，以應對潛在的經濟波動。