中美AI競賽升溫，台灣國防與晶片市場挑戰加劇，投資者需謹慎評估未來機會

在中美AI競賽日益激烈的背景下，矽谷投資人張璐強調，未來的競爭將聚焦於技術突破與產業應用的有效結合，尤其是在醫療和金融等非科技領域的快速導入，顯示出AI的潛在價值[1]。同時，台灣面對中國擴張的威脅，賴清德總統呼籲全民共識，加強國防與社會防衛，並推動國安策略，顯示出在地緣政治緊張下，國防預算的重要性[2]。這些動態不僅影響兩岸關係，也可能對全球科技投資格局產生深遠影響，因此投資者需密切關注AI技術的發展及其在國際政治中的角色。

中國半導體產業的迅速崛起預示著未來全球晶片市場的格局將發生重大變化，預計到2030年，中國將掌握全球30%至40%的成熟製程晶片產能，這一趨勢將對西方競爭對手造成壓力，尤其是在價格競爭方面[3]。此外，高盛高層對於當前AI投資熱潮的看法顯示出市場情緒的轉變，投資者更注重可量化的獲利表現，而非過去的投機行為，這使得當前的投資環境相對冷靜，與1990年代的網路泡沫形成鮮明對比[4]。然而，高盛首席經濟學家對AI對經濟成長的貢獻持謹慎態度，指出AI設備多為進口，對美國GDP的實際影響有限，這反映出市場在追求技術創新與實際經濟效益之間的矛盾。

隨著2026年即將來臨，太空科技與人工智慧領域的潛力股如SpaceX和Anthropic引發市場關注，前者計劃以8000億美元的估值進行IPO，若成功將創下歷史紀錄，而後者雖未盈利但估值達3500億美元，亦計劃上市以增強市場競爭力[5]。不過，經濟學家摩爾對美國的關稅政策提出警告，指出其對經濟的負面影響可能在2026年持續顯現，並建議將GDP增長目標調整至3%至4%[6]，這反映出市場對於新股的挑剔態度及整體經濟環境的複雜性，投資者需謹慎評估未來的投資機會。

2025年台股ETF績效排行榜顯示主動式ETF表現優異，主動統一台股增長 (00981A-TW) 以70.98%報酬率奪冠，反映市場對中小型股及IC設計的青睞[7]。同時，美國商務部計劃放行輝達 (NVDA-US) H200晶片至中國，預期將促使台積電 (2330-TW)(TSM-US)迎來急單，進一步提升產能利用率[8]。這些動態顯示出台股在科技與半導體領域的潛力，並可能吸引更多資金流入。

隨著人工智慧的興起，資料儲存市場需求激增，威騰電子 (WDC-US)、希捷 (STX-US) 和美光 (MU-US) 成為標普500指數的強勢股，威騰股價年漲282%顯示其市場主導地位，美光亦因超預期獲利上漲239%[9]。相對而言，廣告科技及金融科技公司如The Trade Desk (TTD-US)和Fiserv則面臨重挫，分別下跌68%和67%，顯示市場風向的劇變[10]。巴菲特的投資智慧強調在市場波動中保持冷靜，並專注於自身理解的產業，這對於當前投資者而言尤為重要，尤其是在面對不確定性時，應謹慎選擇投資標的，並重視公司聲譽與道德標準。

特斯拉 (TSLA-US) 的交車量顯示出明顯的下滑趨勢，預計2025年最後三個月的交車量將減少14.6%至422,850輛，反映出電動車市場的基本面承壓[11]。同時，委內瑞拉的Orinoco Belt因美方加強制裁而產量驟降25%，每日產量降至498,131桶，迫使油田關閉以應對儲存空間不足，顯示出全球能源市場的供應鏈緊張[12]。這些因素共同影響市場情緒，投資者需密切關注電動車及能源市場的動態，以評估未來的投資風險與機會。