美股科技股反彈，中美地緣政治影響加劇，市場情緒複雜

美國國會議員將多家中國科技企業列為涉嫌協助中國軍方的對象，特別是DeepSeek、小米 (01810-HK) 和京東方科技集團，這一舉措反映出美方對中國科技企業的警惕性持續上升，並可能對相關企業的供應鏈及市場信心造成影響[1]。同時，英特爾 (INTC-US) 在亞利桑那州的新晶圓廠Fab52已開始量產18A製程晶片，然而目前僅有英特爾自身為客戶，未來能否吸引其他大廠下單將成為其能否翻身的關鍵，尤其在面對台積電 (TSM-US) 的競爭壓力下，英特爾亟需提升良率以重建市場信任[2]。這些動態顯示出全球半導體市場的競爭愈加激烈，且地緣政治因素對科技企業的影響日益顯著。

在此背景下，Google Cloud 與 Palo Alto Networks 的合作案接近 100 億美元，成為其最大規模的資安服務合約，顯示出企業對資安需求的急劇上升，尤其是在 AI 技術快速發展的情況下，這將有助於 Google Cloud 在與亞馬遜和微軟的競爭中增強市場地位[3]。此外，甲骨文主導 TikTok 的美國業務，股價因此上漲約 6%，此舉不僅避免了 TikTok 在美國的禁令風險，也讓甲骨文在面對過去一個月股價下跌的困境中獲得利好，顯示出科技公司在應對市場挑戰時的靈活策略[4]。這些動態反映出科技產業在資安和數據管理方面的持續演變，未來將進一步影響市場競爭格局。

美股於周五開盤走高，科技股的反彈為主要指數提供了支撐，尤其是那斯達克指數受益於甲骨文股價上漲。儘管Nike (NKE-US)在中國市場的銷售疲弱對市場造成壓力，整體市場情緒在樂觀與對AI股修正的擔憂之間震盪整理[5]。同時，川普對委內瑞拉的軍事威脅使得美國原油價格小幅上漲，但市場並未顯示出供應危機的跡象，顯示出市場對於地緣政治風險的韌性[6]。此外，紐約聯準銀行總裁威廉斯對於即將公布的通膨數據表示需保持審慎，指出11月CPI數據可能因技術性因素而偏低，這使得市場對於通膨降溫的解讀需謹慎[7]。在此情況下，川普金卡計畫引發的爭議也反映出對於移民政策的不同看法，潛在買家對於法律風險的擔憂使得市場情緒更加複雜[8]。整體而言，市場在多重因素影響下，展現出一定的韌性與調整能力。