美股回暖，美光科技受AI需求推動，川普大麻降級令助產業發展

美光科技 (MU-US) 股價在最近大漲10.21%，主要受益於人工智慧 (AI) 需求激增，推動其記憶體價格上升，毛利率創下歷史新高，非GAAP每股盈餘達4.78美元，營收達136.4億美元。展望2026會計年度第二季，營收將達187億美元，顯著高於華爾街的142.3億美元預測[1]。此外，隨著美國消費者物價指數(CPI)報告顯示通膨壓力低於預期，整體股市也全面回升，顯示市場對科技股的信心回暖，尤其是小型股指數羅素2000的上揚，反映出勞動市場的穩定性[2]。市場分析師對美光的前景持樂觀態度，瑞穗分析師已將其目標價上調至290美元，預示著在正向定價環境下，美光將持續受惠於強勁的需求。

另一方面，美國總統川普簽署將大麻降級的行政命令，這一政策改變不僅為大麻產業帶來重大勝利，還為醫療研究鋪平道路，尤其是CBD療法的推廣將獲得Medicare的支持[3]。儘管大麻的法律地位有所鬆動，聯邦層級的非法性仍然存在，這使得許多州級業者面臨金融挑戰。與此同時，半導體短缺問題持續影響全球供應鏈，本田公司宣布將在中國和日本的工廠停產，預計將對其營業利潤造成1,500億日元的損失[4]。這些事件顯示出，儘管某些產業如大麻正迎來政策利好，但全球供應鏈的脆弱性仍然是企業面臨的重大挑戰，未來市場需密切關注政策變化與供應鏈恢復的動態。

此外，美國能源部宣布24家頂尖AI企業加入「創世紀計畫」，旨在利用AI加速科學發現，參與者包括微軟 (MSFT-US)、輝達 (NVDA-US) 和亞馬遜 (AMZN-US)等，顯示出科技巨頭對於能源創新的重視[5]。同時，英國央行將基準利率降至3.75%，但未來降息空間有限，顯示出全球貨幣政策的緊縮趨勢[6]。在此背景下，黑石集團執行長史瓦茲曼強調資料中心業務的穩健性，駁斥AI泡沫論，並指出AI的發展將需要大量資料中心支持[7]。前官員警告美國對中國出售輝達先進AI晶片H200的決定，可能會削弱美國在AI領域的優勢，並助長中國的軍事發展[8]。這些動態顯示出科技與政策交織下的市場風險與機遇，未來的投資策略需更加謹慎。