台灣經濟前景向好：國防市場擴展與貴金屬需求飆升同時推動股市上漲

達運光電 (8045-TW) 獲得美國國防貿易管制局認證，進一步拓展國防及低軌衛星市場，並成功獲得國防部夜視系統專案，顯示出其在國防預算增長背景下的潛力[1]。白銀價格連續六日上漲，創下歷史新高，受供應緊張及美國降息推動，顯示出貴金屬市場的強勁需求[2]。這兩者的發展不僅反映出市場對於國防及貴金屬的信心，也顯示出在全球經濟不確定性中，相關產業的投資價值逐漸浮現。

富邦金控預計2026年台灣超額儲蓄將突破5兆元，台股在貨幣型基金及ETF的推動下有望突破34000點，尤其是電子股及金融股的表現將成為主要動能[3]。美國股市在經歷震盪後顯示出短期內的上漲潛力，市場對聯準會降息的期待升溫，內部人買股活動回升，外資持續流入也為牛市提供支持[4]。這些因素共同促進了投資者對當沖及融資的樂觀情緒，2026年當沖交易佔比可達10~11%，顯示市場對未來的信心逐步增強。

華城 (1519-TW) 獲得美國星際之門約20億元的訂單，預計將提前出貨，股價今日漲幅超過3%[5]，顯示市場對其第四季營收的樂觀情緒。Meta與Google的合作洽談引發台灣供應鏈的關注，法人指出台積電 (2330-TW)、聯發科 (2454-TW) 等公司將受益，特別是聯發科被視為被低估的潛力股[6]。隨著美國資料中心需求年複合成長率預計達23%，台灣企業在AI基礎建設及雲端業務的發展潛力愈加明顯，未來將持續吸引市場資金的關注。

南亞 (1303-TW) 因銅箔基板價格調漲及與日東紡的合作，股價創下22個月新高，顯示出上游電子材料需求的強勁回升[7]。經濟部長龔明鑫指出，台灣整體經濟環境逐漸穩定，雖然鋼鐵業仍面臨美國232條款的關稅壓力，但政府將持續推動產業轉型以應對挑戰[8]。這些因素共同反映出台灣在全球供應鏈中的重要性，尤其是在AI及高科技產業的推動下，未來市場潛力值得關注。

富邦金控首席經濟學家羅瑋指出2026年經濟成長率將達2.5%至3.0%，主要受益於資通訊產品出口，並強調股票將優於債券的資產配置策略[9]。台美關稅談判進展順利，經濟部長龔明鑫對於降低關稅的信心強烈，並計劃吸引美商投資高科技及軍工領域，以促進雙邊經貿合作[10]。然而，市場需警惕第一季的六大不確定性，這可能導致金融市場劇烈波動，影響整體投資環境。

谷歌第七代TPU對HBM（高頻寬記憶體）的需求激增，SK海力士與三星電子成為主要供應商，SK海力士將佔據56.6%的市場份額，這將進一步推動DRAM價格上漲，並影響記憶體企業的獲利能力[11]。中國的沐曦股份也在高效能GPU市場中崛起，計劃公開發行4010萬股以資助新型GPU的研發，顯示出市場對於AI運算及圖形渲染需求的強勁增長[12]。這些趨勢不僅反映出記憶體及GPU市場的競爭加劇，也預示著未來科技產業在AI及高效能運算領域的持續發展潛力。