全球科技與半導體市場遭遇供應鏈挑戰及中日外交緊張，資本支出缺口加大

荷蘭半導體設備公司艾司摩爾 (ASML-US) 執行長表示，荷蘭政府接管安世半導體的措施不會對短期業務造成影響，顯示出市場對於半導體供應鏈穩定性的信心[1]。同時，三星電子計畫在未來五年內於韓國投資450兆韓元，強調本土投資的重要性以應對全球市場變化，並促進區域均衡發展[2]。這些動作反映出全球半導體產業在面對地緣政治風險時，企業正積極調整策略以維持競爭力，並尋求長期穩定的成長機會。

摩根士丹利報告指出，全球資料中心建設面臨高達 1.5 兆美元的資本支出缺口，主要依賴美國人壽保險公司等機構的融資，這些保險公司因退休金需求而成為信用市場的邊際買家，進一步推動企業債券利差收窄至歷史低點[3]。此外，川普提出的以關稅收入發放每人 2,000 美元紅利計畫需國會批准，預計將耗費未來財政收入的兩倍，顯示出政府在應對民生問題上的財政策略面臨挑戰[4]。這些動態反映出市場對於高風險資產的接受度提升，並促使投資者在不確定的經濟環境中更加謹慎。

中國教育部近日發布留學預警，強調日本治安惡化及針對中國公民的犯罪案件增加，建議中國公民在赴日留學前需加強風險評估[5]。此舉與日本首相高市早苗對台灣安全的言論密切相關，進一步加劇中日間的外交緊張[6]。民調顯示，日本民眾對於是否應對中國攻擊台灣行使集體自衛權意見分歧，反映出日本在國防政策上的內部矛盾，並突顯兩國關係的複雜性及未來可能的衝突風險。

本週市場焦點集中於輝達 (NVDA-US) 財報的發布，預計將顯示強勁增長，進一步影響科技股及其他領域的市場情緒[7]。同時，聯準會 (Fed) 將公布會議紀錄，市場對利率走向的關注加劇，尤其在經濟數據表現不佳的背景下，全球主要經濟體的採購經理人指數 (PMI) 初值也將揭曉，成為評估製造業與服務業景氣的重要指標[7]。此外，美國對中國的晶片禁運政策引發反效果，促使中國加速自主技術發展，這一現象可能進一步改變全球科技競爭格局，並對美國本土企業造成損害[8]。市場分析師指出，這些動態將成為影響全球市場情緒的重要因素，投資人需密切關注即將公布的數據及其對市場的潛在影響。

特斯拉執行長馬斯克在與Baron Capital的訪談中，提出將公司使命升級為「實現永續豐裕」，計畫透過機器人、AI及清潔能源的結合提供可負擔產品[9]。同時，Circle (CRCL-US) 股價持續下滑至歷史低點，分析師指出其跌勢可能尚未觸底，且公司收入受利率變化影響顯著[10]。這兩者的發展反映出科技與金融領域的動態變化，特別是在永續發展與市場波動的交織下，投資者需謹慎評估未來的風險與機會。

中國汽車出口至俄羅斯的情況急劇惡化，2025年前9個月出口量驟降58%，主要因俄方提高進口汽車的報廢稅率和關稅，導致中國汽車出口商面臨成本上升及需求減少的雙重壓力[11]。同時，全球科技巨頭計畫在未來五年內投入1兆美元於AI數據中心，然而GPU的使用壽命問題引發投資者擔憂，專家指出舊一代GPU的市場價值將迅速縮水，企業利潤可能被高估[12]。這些趨勢顯示，無論是汽車還是科技產業，中國面臨的外部挑戰與內部成本壓力都在加劇，未來市場競爭將更加激烈。