市場變化驅動企業與政府策略調整，AI與新興市場投資成焦點

新代科技 (7750-TW) 在2025年前三季表現亮眼，營收達102.65億元，年增26.18%，每股稅後純益22.8元，顯示出其在類人形機器人及AI智慧製造領域的強勁成長潛力[1]。中華郵政公司針對政府現金發放政策，將於11月24日啟動ATM及臨櫃領現服務，預計吸引412萬人選擇郵局領取，顯示出民眾對現金流動性的需求持續上升[2]。這些動態反映出在全球經濟不確定性中，企業與政府皆在積極調整策略以應對市場變化，並尋求新的增長機會。

思科 (CSCO-US) 股價盤前大漲逾7%，因公司上調年度利潤及營收目標，顯示出雲端需求及AI基礎設施開支的強勁動能，第一季調整後每股盈餘及營收均超出市場的預期[3]。復華投信經理人指出，AI將成為未來投資的核心，並看好台股在AI供應鏈中的潛力，台股獲利展望上修，顯示出相對於美國科技股的上行空間[4]。隨著市場對AI投資的信心增強，台灣企業在全球科技產業中的競爭力有望持續提升，未來將吸引更多資金流入。

在外資連續第十日賣超的情況下，台股今日下跌43.53點，成交量達6572.27億元，特別是鴻海與台積電遭到重挫，合計賣超66.35億元，顯示外資對權值股的信心減弱[5]。相對而言，資料中心投資在全球範圍內持續增長，預計2023年將達5800億美元，首次超過油氣投資，顯示資本流向資訊能源的趨勢明顯[6]。這一轉變不僅反映出AI與雲端運算的需求激增，也顯示出傳統能源行業面臨的挑戰，未來能源結構將因數位化而重塑，成為市場新焦點。

晟銘電 (3013-TW) 在法說會上透露，11月Sidecar出貨狀況顯著改善，預計第四季營收和毛利率將優於第三季，顯示出公司在解決出貨瓶頸後的強勁反彈，並計劃擴充產能以滿足輝達 (NVDA-US) 的需求[7]。隨著台幣持續貶值至31.081元，市場對於聯準會的政策動向保持觀望，尤其是在鷹派官員即將卸任的背景下，資金流動性受到影響[8]。這可能對台灣企業的出口競爭力產生潛在影響，特別是在全球需求回暖的情況下，企業需靈活應對匯率波動帶來的挑戰。

高盛最新報告指出未來十年全球股市年化回報率將達7.7%，但美股面臨挑戰，僅可望6.5%[9]，建議投資者轉向新興市場，尤其是中國和印度，年化回報可達10.9%。同時，香港股市在阿里巴巴等科技股帶動下，恒生指數重奪27000點，顯示市場對科技及醫藥股的信心回升[10]，反映出投資者對於新興市場及科技股的熱情，未來資金流向值得關注。

康舒 (6282-TW) 預計第四季營收持穩，力求全年擺脫虧損，受益於美國電信商重啟投資，電信電源需求回暖，且AI相關電源比重已超過20%[11]。相對而言，寶成 (9904-TW) 第三季稅後純益年減35.21%，顯示運動用品零售及批發業務面臨挑戰，儘管鞋類出貨持續增加，整體營運動能仍顯穩健[12]。這反映出不同產業在市場需求回暖下的表現差異，未來企業需靈活調整策略以應對變化。