市場活躍度提升：科技與新能源成長潛力強勁，資本流入持續增長

10月全國賦稅收入實徵淨額達4,174億元，年增19.3%，其中證交稅303億元創28年新高，顯示市場活躍度提升[1]。同時，巴菲特在致股東信中強調將持有波克夏 (A) (BRK.A-US) 直至市場對其接班人阿貝爾感到安心，並計畫加速遺產捐贈，反映出對公司未來的信心[2]。這些動態顯示出市場在面對不確定性時，仍然對優質資產保持信心，並可能促進資金流入。

廣達 (2382-TW) 公布前三季獲利527.9億元，創下歷年同期新高，顯示出其在市場中的強勁表現，尤其是營收年增近50%[3]。然而，第三季的季減數據揭示了市場可能面臨的挑戰，特別是在全球供應鏈不穩定的背景下。經濟部長龔明鑫針對中油觀塘第三天然氣接收站的預算爭議表示將重新調查，並強調綠電目標的加速推動，顯示政府對於能源轉型的重視[4]。這些動態不僅影響廣達的未來策略，也可能對整體能源市場的投資信心產生深遠影響。

全球記憶體市場正迅速復甦，主要廠商如三星和SK海力士的業績顯示出顯著增長，特別是AI伺服器需求推動記憶體業務成為新一輪超級週期的核心[5]。此外，軟銀集團全數出售輝達持股，套現58億美元以資助AI領域的投資，顯示出資本市場對AI及記憶體產業的高度關注[6]。隨著高效能記憶體需求上升及結構性變革加速，記憶體將從「大宗商品」轉變為「戰略物資」，成為市場投資的新焦點。

祥碩 (5269-TW) 預計第四季營收將回到傳統季節性水準，並已獲得新代工客戶，明年下半年將開始貢獻營收，顯示出其在USB4和PCIe Gen4持續出貨及車用產品增長的依賴[7]。同時，美國聯準會將於12月1日結束量化緊縮政策，摩根士丹利指出此舉不等於重啟量化寬鬆，市場流動性將主要受財政部發債策略影響[8]。這些動態顯示出科技產業在面對宏觀經濟變化時，仍能透過創新和市場擴展保持增長潛力，未來將成為投資者關注的焦點。

英業達 (2356-TW) 預計明年伺服器營收將實現雙位數成長，AI伺服器的比重將超過50%，顯示出AI需求的強勁增長[9]。同時，中國計畫推出出口管理系統以限制美軍獲取稀土，這可能影響全球供應鏈的穩定性[10]。隨著AI伺服器成為主要營收來源，英業達的成長動能將受到輝達 (NVDA-US) 新架構的推動，而中國的出口管控措施則可能使企業尋求其他供應來源，進一步影響市場格局。

港股在新能源車和新消費板塊的強勁表現下小幅收漲，恒生指數報26696.41點，顯示市場對於這些領域的信心持續增強，尤其是小鵬汽車的股價大幅上揚，反映出投資者對其未來估值的樂觀態度[11]。此外，巨漢在AI推動下的廠務工程需求創下85億元的歷史新高，顯示半導體產業的資本支出持續增長，為相關企業帶來穩定的營運展望，儘管面臨市場景氣修正，仍對未來的成長潛力充滿信心[12]。這些趨勢不僅反映出科技與消費市場的結構性變化，也為投資者提供了新的布局機會。