全球市場波動：烏克蘭求彈藥、川普經濟政策遭挑戰、科技競爭加劇

烏克蘭大使斯特凡尼希娜對於向美國爭取各類飛彈的談判持樂觀態度，強調不僅限於戰斧飛彈，還包括增強防空能力的需求，以應對俄羅斯的攻擊[1]。同時，川普首次承認其施加的關稅使美國消費者承擔更高價格，並面臨最高法院對其合法性的質疑，這可能影響其政策的持續性[2]。這些事件反映出國際軍事需求與內部經濟政策之間的微妙平衡，未來可能影響全球市場的動態。

在美國與中國之間的貿易緊張局勢有所緩解的背景下，川普政府宣布將對中國造船業的懲罰措施延後一年，並暫停對中國的301調查，這一舉措旨在促進雙方貿易關係的穩定[3]。然而，中國10月的出口數據顯示出下滑趨勢，出口以美元計價下降1.1%，顯示出全球需求疲軟的影響，儘管進口增長1%[4]。在這一背景下，東盟成為中國最大的貿易夥伴，顯示出中國在多元化貿易夥伴方面的努力，尤其是在美國貿易總值下降15.9%的情況下，未來貿易格局可能會進一步調整，反映出全球經濟環境的變化。

特斯拉 (TSLA-US) 在推動人形機器人Optimus的生產計劃中，展現出對成本控制的強烈意圖，目標將生產成本壓至2萬美元以內，並計劃於2026年建成更大產線，這將可能改變未來自動化市場的競爭格局[5]。同時，美國政府停擺導致航空業受到重大衝擊，FAA已下令削減高流量機場的航班運營，這不僅影響了主要航空公司如聯合航空控股 (UAL-US) 和達美航空 (DAL-US) 的運營，也引發了對感恩節假期旅行的擔憂，顯示出政治因素對經濟活動的直接影響[6]。這些事件反映出科技與政策環境的變遷，對市場動態的影響日益顯著。

黃仁勳今日抵台，首站造訪台積電 (2330-TW)(TSM-US)，明日將與張忠謀同台，顯示台美科技合作的深化。與此同時，美國政府計畫禁止輝達 (NVDA-US) 向中國銷售新型AI晶片B30A，顯示美中科技競爭再度升溫，輝達面臨出口限制挑戰，未來財測不再納入中國市場的考量，反映出全球科技供應鏈的脆弱性及市場的不確定性，投資者需密切關注此動態對半導體產業的影響[7][8]。

美國總統川普在白宮會晤中亞五國領袖，強調推動稀土等關鍵礦物供應鏈的多元化，意在減少對俄羅斯的依賴並抵禦中國的影響力[9]。同時，高盛報告指出，隨著AI需求激增，預計到2030年，AI資料中心將需大量電力，促使企業尋求自建發電解決方案，固態氧化物燃料電池（SOFC）成為未來市場的關鍵技術[10]。這些趨勢顯示出美國在全球資源供應鏈及能源結構上的戰略調整，將影響未來的市場動態。

軟銀集團今日股價大跌逾8%，反映出市場對其收購美國晶片設計公司Marvell的謹慎態度，儘管Marvell在第二財季創下20億美元營收，但股價仍下滑16%[11]。若收購成功，軟銀計畫將Marvell與安謀合併，意在抓住AI資料中心的商機，但面臨反壟斷審查及管理整合等挑戰，市場反應冷淡。相對而言，東森購物在2023年前10月營業利益達16億元，顯示集團獲利逐步改善，並透過AI技術節省4億元管銷費用，未來五年內有望達成損益平衡，顯示出其新事業投資的潛力[12]。整體而言，市場對於科技股的前景仍持謹慎態度，尤其是在面對不確定的收購環境下。