全球資金流向AI與科技股，市場活絡但面臨房市衰退與電力挑戰

美國聯準會降息後，全球資金流向風險資產，科技股熱度回升，特別是人工智慧（AI）領域的投資逐漸成為市場焦點[1]。兆豐投信指出，AI技術的實質應用正在推動企業生產力，並改變全球產業格局。儘管市場對於AI投資泡沫的看法不一，但其商業影響已顯現，並建議投資者將AI相關產品納入資產配置以應對不確定性[1]。同時，為響應「全民 + 1 政府相挺」的普發現金政策，八家公股銀行推出多項優惠活動，吸引民眾參與登記，顯示出金融機構在刺激消費和資金流動方面的積極作為[2]，這也可能進一步促進市場的活絡與資金的流動性。

另一方面，美國財長貝森特警告房市已陷入衰退，低端消費者受影響最深，呼籲聯準會加快降息以應對高抵押貸款利率帶來的壓力[3]。同時，中鋼 (2002-TW) 獲得兩大EPD平台認證，顯示其在全球綠色供應鏈中的重要性，未來環保意識將成為客戶採購的關鍵指標[4]。這些趨勢顯示，市場正面臨結構性變化，企業需加強環保責任以適應新興需求。

在APEC明年由中國主辦的背景下，台灣的國際經貿地位受到關注，總統府代表林信義強調平等對待的重要性，並指出台灣在全球經濟合作中的關鍵角色[5]。此外，精確 (3162-TW) 在AI液冷散熱領域獲得多項訂單，顯示出AI技術需求的快速增長，並計劃透過合資設廠以滿足市場需求[6]。這些動態不僅反映出台灣在國際經濟中的重要性，也顯示出科技產業的蓬勃發展，未來將進一步影響區域經濟格局。

隨著台股資金輪動明顯，權值股如聯發科 (2454-TW) 和鴻海 (2317-TW) 出現獲利調節，資金則流向低基期個股，AES-KY (6781-TW) 和華城 (1519-TW) 表現強勁，顯示市場對新興產業的關注[7]。同時，馬來西亞與南韓合作建設的「超級磁體」廠，將進一步鞏固馬來西亞在稀土產業的地位，並吸引外資進入，顯示出全球對於先進材料的需求持續增長[8]。這些趨勢表明，投資者需密切關注資金流向及新興產業的發展機會，以把握市場動態。

儘管華爾街精英對資產泡沫發出警告，市場依然顯示出強勁的活躍度，尤其在香港股市中，科網股和石油股的表現引人注目，恒生指數上漲近1%[9]。然而，摩根大通及高盛等金融機構的領導人對市場過熱的擔憂不容忽視，特別是在標普500本益比接近歷史高點的背景下，市場回調風險上升[10]。這種矛盾的市場情況反映出交易員在面對不確定性和潛在的「黑天鵝」事件時，需加強風險管理和應變能力，以應對未來可能的股市波動。

川習會結束後市場反應平淡，專家對美國科技巨頭在AI領域的投資持續增加表示擔憂，暗示股市可能面臨震盪[11]。同時，隨著AI運算需求激增，電力供應瓶頸成為科技業的主要挑戰，促使美國科技巨頭上調資本支出以應對電力需求，台股重電四雄表現亮眼，相關能源ETF漲幅超過三成[12]。在此背景下，投資者應保持審慎樂觀，考慮調整資產配置以應對市場波動，並把握能源轉型帶來的投資機會。