科技崛起與貿易緩和：AI需求激增、市場反彈與中美關係新動向

隨著AI技術的迅速發展，硬碟需求顯著上升，威騰 (WDC-US) 在第一財季的表現超出市場預期，營收年增27%達28.2億美元，股價因此飆漲超過200%[1]。其長期訂單已排至2027年，顯示出市場對其未來的信心。與此同時，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳強調，對中國市場的晶片銷售不僅是商業機會，更是雙贏的策略，並批評美國對中國的出口限制，認為這將影響技術創新和市場競爭力[2]。這些動態顯示出科技產業在全球市場中的競爭格局正在發生變化，企業需靈活應對政策與市場需求的變化，以維持其增長潛力。

同時，美國總統川普針對芬太尼問題與中國展開談判，若中國加強打擊芬太尼走私，美方將考慮減少相關關稅，顯示出美中貿易關係可能出現緩和跡象[3]。此外，美國聯準會官員對於降息的必要性持保留態度，認為通膨仍高且就業市場穩定，這使得市場對於未來利率政策的走向充滿不確定性[4]。這兩大議題的發展，反映出全球經濟在貿易與貨幣政策上的複雜互動，投資者需密切關注未來的政策變化及其對市場的影響。

在亞太經合會企業領袖峰會上，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳強調美中科技交流的重要性，並對外界對輝達向中國銷售AI晶片的國安疑慮表示不認同，指出中國市場已具備成熟的AI半導體技術，並呼籲決策者認識科技合作的互利本質[5]。他還提到AI已進入良性循環，將重塑價值100兆美元的產業，並吸引科技巨頭持續投入超過3000億美元於AI技術，顯示出運算新時代的來臨將改變整體產業格局[6]。這一系列動態不僅反映出AI技術的潛力，也顯示出輝達在全球市場中的競爭策略與布局。

美股在10月底迎來反彈，科技股表現突出，尤其是蘋果與亞馬遜的財報激勵下，標普500與那斯達克指數走高，亞馬遜股價大漲12%顯示雲端業務強勁成長[7]。然而，安世半導體因與中國工廠的爭端停止供應，影響德國汽車供應鏈，進一步加劇晶片短缺問題[8]。這一系列事件顯示，科技巨頭的表現將持續影響市場情緒，而供應鏈的緊張狀況則可能對相關產業造成長期影響，投資者需密切關注資金流向及政策變化。

著名投資者Michael Burry重返社群媒體，發出市場泡沫警訊，尤其針對人工智慧領域的擔憂日益加劇，儘管輝達 (NVDA-US) 創下5兆美元的高估值，市場仍需警惕潛在風險[9]。同時，鴻海 (2317-TW) 與QunaSys合作開發的先進費米子編碼方法，顯示出量子運算在製藥及材料科學上的應用潛力，為未來科技創新提供新的動能[10]。這些發展反映出市場在科技創新與風險管理之間的微妙平衡，投資者需謹慎評估。

比特幣資產管理公司 Strategy (MSTR-US) 雖在第三季創下28億美元的淨利潤，但因市場對其比特幣持倉溢價的擔憂，華爾街券商如Cantor Fitzgerald、TD Cowen及Maxim Group均下調其目標價至5月以來的最低點，顯示出對第四季資本募集速度放緩的警惕[11]。同時，比亞迪 (01211-HK) 雖在海外市場表現強勁，成為全球純電車銷量第一，但因中國市場競爭加劇及政策監管影響，其銷量遭上汽集團超越，且獲利連續下滑，預計2025年銷量將從550萬輛下修至460萬輛，顯示出其在本土市場的挑戰仍然嚴峻[12]。這些情況反映出在全球經濟不確定性加劇的背景下，企業面臨的市場壓力與調整需求。