黃仁勳重磅出擊！10億美元注資 Nokia，劍指2000億美元 AI-RAN 藍海市場

NVIDIA 宣布以 10 億美元投資芬蘭電信設備龍頭 Nokia，取得約 2.9% 股權，雙方同時簽署長期合作協議，將聯手開發 AI-RAN（Artificial Intelligence Radio Access Network）與 6G 網路架構。NVIDIA 將在其 GPU、加速運算與 AI 軟體平台的優勢導入 Nokia 的通訊基礎設備，使基地台與核心網路具備「智慧運算」能力。根據路透與《金融時報》報導，消息公布後 Nokia 股價大漲逾 18%，創近十年新高，NVIDIA 也受激勵上漲約 3%。

從 RAN 到 AI-RAN，傳輸資料將不再僅是傳輸資料，更直接運算資料，不僅能顯著提升通訊效率，更可為未來 6G 所需的「即時感知＋邊緣 AI 運算」奠定基礎。在傳統架構中，RAN 設備多仰賴固定演算法與硬體模組；但 AI-RAN 讓「通訊設備本身」變成運算節點，實現「智慧化網路管理」與「自我優化網路（SON, Self-Optimizing Network）」。

五大供應鏈板塊商機將被引爆，Nokia 將整合 NVIDIA 的 GPU 加速運算模組至其 AirScale 平台。AI-RAN 將改變基地台架構，未來每一站都需具備運算能力與 AI 晶片，通訊設備將升級（RAN、基地台、小型基地站）。

電信與 AI 融合，產業產生結構性改變，AI-RAN 與 6G 市場總產值預估 2028 年達 2,760 億美元（含光通訊、基地台、AI 加速器）。資金將從傳統 5G OEM，流向具 AI 運算、光通訊、封裝整合能力的新一代供應商。

NVIDIA 與 Nokia 的聯手，「從雲到塔台」的算力革命，當 GPU 不再只存在於資料中心，而是進入每一個基地台、每一條網路節點，AI-RAN 將成為下一個百億美元級別的基礎設施市場，而台灣供應鏈從晶圓、光通訊、伺服器到封裝，將在這場電信與 AI 融合中，扮演著最至關重要的關鍵角色。

群聯 (8299-TW)

隨著 AI（特別是生成式 AI）的推論端運算需求增加，資料生成量暴增，對高效能、大容量的儲存裝置需求強勁。群聯的 企業級 SSD (如 Pascari) 解決方案被視為主要的長期成長引擎。

晶豪科 (3006-TW)

國際 DRAM 大廠將產能與資源集中於 DDR5 及 HBM (高頻寬記憶體) 等高階 AI 應用，導致 DDR3 和部分 DDR4 等利基型產品供給吃緊。

晶豪科是主要的利基型記憶體供應商，受惠於產品報價上漲，特別是 DDR3 和 DDR4 價格穩步走揚，漲價效益預計將在 2025 年第四季 開始更明顯地反映在毛利率上。

南亞科 (2408-TW)

南亞科已於 2025 年第三季 成功轉虧為盈（稅後淨利新台幣 15.63 億元，EPS 0.50 元），終結了長達連續 11 季的虧損，第三季平均銷售單價（ASP）大幅上漲約 40%，第三季毛利率衝上 18.5%，較上季的負值大幅改善。

品安 (8088-TW)

公司積極轉型聚焦高成長領域，將營運重心轉向車用電子、AI、工控（工業控制）及伺服器 等高毛利、高穩定性的利基型產品線，並已取得車規認證，有助於降低單一市場波動風險。

國巨 *(2327-TW)

國巨戰略轉型，持續且精準的併購策略，國巨的併購不再僅限於被動元件，而是朝向「主動元件 + 被動元件 + 感測元件」的整合方案提供者轉型。這些併購案預計將在 2026 年開始展現整合綜效，提升整體獲利能力。

華新科 (2492-TW)

華新科的核心產品 MLCC 和晶片電阻，在 AI 伺服器、5G、電動車、先進封裝 等應用中扮演關鍵角色。單台 AI 伺服器所需的被動元件數量是傳統伺服器的 3-5 倍，且規格要求更高（如高容、低 ESR、車規級可靠度）。

信昌電 (6173-TW)

信昌電明確將 AI 伺服器、電動車（EV）、5G 基地臺等高階應用作為主要成長動能。公司預估 2025 年 AI 伺服器與 BBU（電池備援單元）應用營收佔比將擴大至 6% ~8%。

* AI-RAN 與 6G 的算力佈局延伸與全球基礎建設重構，是台灣產業鏈從半導體邁向 AI 基礎設施的關鍵也是機會，短期整體市場雖已顯現投資熱度，但中長期的價值，將基於基本面需求，值得密切傳後續發展，尋找供應鏈企業能成功卡位 AI 通訊的核心技術的布局契機。

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