南亞科
專家觀點
上周 6/20(五) 節目我就說，美國參戰機率極高，結果還真的發生，周未川普就發文美國已經完成精準襲擊。推導邏輯很簡單，美國不能接受伊朗擁有核武，而伊朗深藏地底 100 公尺以下的鈾濃縮等核設施，只有美國的 B-2 轟炸機掛載 GBU-57 巨型鑽地彈，才有機會快速俐落擊穿，以色列積極進攻，代表伊朗距開發出核武器已非常接近。
台股新聞
三大記憶體原廠與中國長鑫自陸續宣布停產 DDR4 後，引發市場搶貨潮，隨著恐慌情緒不斷蔓延，本周 DDR4 價格持續上漲，進一步拉大與 DDR5 的差距，以同樣 16Gb 的產品來看， DDR4 16Gb (1GX16) 與 DDR5 16G (2Gx8) 價差已達 1 倍。
台股新聞
2025 年第 2 季，全球三大 DRAM 原廠三星、SK 海力士、美光相繼宣布減產 DDR4 並積極轉產 DDR5 及 HBM，以提升產品組合毛利率，隨長鑫存儲亦於 5 月跟進 DDR4 產能收斂，短期市場 DDR4 供應迅速緊縮，合約與現貨價格同步走揚，回顧歷史，原廠減產一向為記憶體產業週期落底反轉前兆，預期本輪減產效應將驅動 3Q25 起價格進一步向上，模組廠庫存水位低且具通路優勢者將優先受惠。
專家觀點
凡走過必留下痕跡短線的震盪、根本不必怕！有拉回就有低接上車的機會，我是現在才告訴你的嗎？不是吧！從 17306 點觸底反彈上漲以來，當時免費送給大家的「彎道超車」關鍵報告裡，我就斬釘截鐵地告訴大家：這一波報復性反彈先看「年線」約 22000 點附近，是不是完全照著我們的規劃在走，相信大家都有目共賭！展望後市，雖然 23000~24000 間套牢籌碼賣壓，仍需要一段時間逐步消化，不過，各位大可放心！隨著關稅威脅利空逐步鈍化，傳川普政府擬再延長對等關稅 90 天寬限期，加上 AI 剛性需求優勢帶旺整體產業營運持續向上起飛、熱錢效應未減、外資買盤回籠、融資餘額在低檔、以及內資和政策面力挺偏多不變下，並且台股又有「護國神山」台積電 (2330-TW) 及 AI 股當靠山，因此，短線縱有震盪，基本上，只要守穩月線或 21600 重要關卡支撐不破，預期後市仍將維持緩步震盪驚驚漲的格局不變，選股才是重點。
台股新聞
權值股領軍回穩，台積電盤中黑翻紅，0050 分割後爆量復活，成為今日盤面焦點。同時，投信作帳延續，資金積極布局 AI、能源與重電等中小型輝積股，Q3 行情進入關鍵節奏，如何掌握主流輪動成為操作勝負關鍵。〈大盤震盪黑翻紅，權值股成穩盤關鍵〉台股開盤受到中東地緣政治風險與美國經濟數據轉弱影響，指數一度下探 22104 點，但隨著台積電由黑翻紅，帶動大盤氣勢回穩，終場收漲 145 點，順利站回年線，此外，元大台灣 50（0050）ETF 完成分割後恢復交易，單日爆出 20 萬張大量，帶動台股成交量放大到 3820 億元，市場氛圍明顯回暖，三大法人合計買超 127 億元，其中投信單日買超 23 億元，布局主軸集中在 AI、能源與重電族群，完全符合老師的選股邏輯。
專家觀點
原以為能繼續上攻的台股，在 22500 前出現壓力，百家均跌收三根黑 K 後才終於又邁入上漲軌道，但現在看來壓力仍然存在，漲幅顯得有點勉強。我認為，台股未來展望還是好的，而且後續慢慢上攻 23000 點的可能性不小，但就是最近國際利空實在太多，導致股市中存在一種戒慎恐懼的心態，散戶投資人常常小賺就賣、或小賠就停損，這些都不利短期台股的發展，我們近期應該要心態保持平穩，靜下心來尋找優勢族群操作，而不是與氛圍起舞。
台股盤勢
以伊衝突未歇，美國總統川普呼籲伊朗「無條件投降」，不過台股今 (18) 日無懼以伊戰火，開低走高，在電子權值股領軍，加上金融雙雄紛紛表態，盤中最高漲至 22370.25 點，終場漲 145.14 點或 0.65%，以 22356.73 點作收，收復年線，成交量 3820.08 億元。
台股新聞
DDR4 供不應求，價格一路狂飆，昨日 DDR4 8Gb/16Gb 單日價格再漲 3-9%，漲勢驚人，更傳出南亞科 (2408-TW) 通知客戶暫停報價，華邦電 (2344-TW) 也可能跟進封盤，兩家聞訊大漲，南亞科亮燈漲停，中場已爆出逾 17 萬張大量，暫居個股成交量排名第一，華邦電漲幅也有半根停板，其他模組廠也全數飆漲。
台股新聞
隨著記憶體三大原廠與中國長鑫陸續宣布退出 DDR4 市場，DDR4 價格狂漲，甚至超過 DDR5，情況罕見，南亞科 (2408-TW) 為目前仍持續生產 DDR4 的業者，受惠量價俱增，後續營運可望進補，今 (16) 日股價一度達 55.7 元，創下十個月來新高。
台股新聞
近期記憶體族群又成為市場焦點，特別是在美國重啟關稅政策的背景下，不少投資人開始擔心，記憶體產業是不是又要陷入低迷？但從更深的結構來看，這波雖然短線有雜音，中長期其實正是轉機的起點。〈關稅上路，需求預期下修〉今年 4 月，美國前總統川普宣布對記憶體模組與 SSD 課徵 32% 高關稅，引發市場震盪，雖然記憶體晶片本身如 NAND Flash、DDR 暫時未納入課稅，但下游應用端難免受影響，手機佔記憶體終端應用的 37.5%，PC/NB 佔 36.5%，伺服器則是 10.6%，這波關稅已讓全球手機出貨預估由年增 5% 下修至年減 2%，連帶壓抑整體 NAND Flash 需求。
專家觀點
今日為何量縮？量縮震盪整理後，後市看上？亦或看下？主要原因除了受到馬斯克與川普絕裂，特斯拉股價重挫逾 14% 的心理影響外，再者，就是川普關稅威脅的利空未除、以及 5 月新台幣匯率狂升近 7％，壽險及出口業者第二季財報恐面臨匯損的壓力，都是影響的原因之一；但是，在今日量縮震盪的過程中，多方架構是否有遭受到破壞呢？並沒有啊！指數仍是穩穩地守在於 10 日線及月線之上，整體格局仍在多方的控盤之中並沒有改變。
台股新聞
台股連續兩日量縮，前波強勢的族群開始出現利多出盡、資金調節跡象，反觀記憶體與綠能題材則逆勢轉強，面對市場進入高低基期輪動階段，如何選擇具轉機潛力、又能在季線附近卡位的族群，成為短中線佈局的關鍵。〈老 AI 族群利多出盡，大戶開始調節〉台股今日小跌 13 點，成交量不到 3000 億，整體還是在高檔震盪，緯創（3231-TW）、廣達（2382-TW）這類老 AI 股 5 月營收表現亮眼，但股價卻連兩天走弱，代表大戶正在逢高了結，不等基本面變壞就先出場，出現典型的利多反跌訊號，從籌碼來看，法人也沒在戀戰，外資連兩天減碼 AI 族群，加上大盤成交量縮，意味著主力開始轉向其他還沒漲的區塊。
台股盤勢
台股今 (5) 日終場漲幅收斂，小漲 56 點，收在 21764 點，往半年線靠攏，投信終止連 12 買，並集中火力大賣台泥，外資則逢低承接，已連 10 買，累計買超張數高達 22 萬張，外資也加碼兩檔記憶體股，包括南亞科與華邦電，合計達 3.4 萬張，並調節四檔航運股。
專家觀點
5/22 台幣繼續升值，更多熱錢湧進台灣，追逐規模一樣的市場，在基本面不變狀況下，更多資金有投資需求，那資產價格理所當然，會跟著水漲船高。這就是貨幣升值，最直接看到的利多。美債標售反應不佳，殖利率繼續飆升，美債價格繼續下跌，這對重押美債 ETF 的投資人，當然很不好。
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隨著三星本周傳出調漲 DDR5、DDR4 價格，且幅度最高達 20%，業界看好，南亞科 (2408-TW) 將直接受惠，吸引大量買盤全力卡位，股價週漲 32.9%，一舉站回年線大關，創下七個月來新高。業界傳出，三星 5 月已與客戶達成協議，針對 DRAM 進行漲價，包括 DDR4 及 DDR5，漲幅分別達 20%、5%，尤其 DDR4 漲勢驚人，主要因各家原廠已陸續將產能轉往 DDR5，並逐步退出 DDR4、DDR3，在整體需求維持下，供需也出現短缺。
美中在日內瓦協商，同意互降關稅，美對陸降為 30%，陸對美降為 10%，並且爭取額外 3 個月，來解決紛歧，這確實是重大進展，短線是個利多。你說川普真跪了嗎，目前美國對其他國家，對等關稅是暫緩實施，但就算對陸關稅下降，也仍是有 30%。所以美國對中國，條件還是比較嚴苛。
5/7 美國可能公布，半導體關稅調查細節，不宜過度樂觀，也不能預設立場，因為從談判，和心理戰的角度，一開始先提出，比較高的半導體關稅，才會有施壓效果，而且若關稅很低，供應鏈何必去美國？美國把半導體關稅，稱之為國安調查，就是把晶片供應鏈，視為國家安全議題，商務部長盧特尼克說，不懂為什麼，晶片要在台灣製造。
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台北股市今 (24) 日市場動能明顯萎縮，大盤終場下跌 160.33 點，以 19478.81 點作收，仍守在 5 日線及 10 日線之上，成交值爲萎縮爲 2411.23 億元。集中市場三大法人合計賣超 78.49 億元。外資今天續砸 35.97 億元回補台積電 (2330-TW)4125 張，同時，外資對南亞科 (2408-TW) 以 4.34 億元買超 11371 張，則爲買超張第一名。
專家觀點
台股現在就像溜滑梯，往下很容易，往上卻很不容易，當前能想到的利多，就是川普能變正常一點，除此之外就沒了。剩下全部是利空，比如，半導體關稅、未來的對等關稅、中國二級關稅、美中經濟脫鉤、關稅協商曠日廢時、AI 需求放緩、美國停滯性通膨、川普要把鮑爾踢掉、台積電海外設廠侵蝕未來毛利率、哈佛與耶魯的資產拋售潮、全球減少持有美債、6.5 兆美元美債在 6 月到期、美國倒債、IMF 下調全球經濟成長。
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研調機構 TrendForce 本周公布最新調查，受美國祭出對等關稅政策，記憶體產業提前出現備貨潮，帶動第二季 DRAM、NAND Flash 價格上漲，南亞科 (2408-TW) 本周受消息激勵，週漲 6.97%，進一步靠攏半年線大關。TrendForce 預估，第二季 DRAM 與 NAND Flash 價格漲幅約達 3-8%，較上季分別下跌 8-13%、15-20%，出現明顯反彈，也帶動相關記憶體族群走勢強勁。