全球供應鏈受地緣政治影響，台股外資撤資壓力加劇，PC市場成長8.1%

美國對俄羅斯石油巨頭的制裁措施引發全球供應鏈的重大變化，布蘭特原油價格因此飆升至每桶65美元以上，顯示出市場對供應威脅的敏感反應[1]。同時，荷蘭政府接管安世半導體，進一步加劇了歐洲汽車供應鏈的緊張局勢，專家對地緣政治風險的擔憂加劇，並可能使歐洲成為美中科技戰的新焦點[2]。這些事件不僅影響了能源市場的穩定性，也突顯出全球供應鏈在地緣政治影響下的脆弱性，市場需密切關注相關動態。

中信金 (2891-TW) 董事會通過轉投資案，市場普遍認為其可能已對三商美邦人壽 (2867-TW) 進行出價，因該公司面臨增資壓力，尋求穩健買主，潛在競爭者僅剩中信金與玉山金控 (2884-TW)。若玉山金不參與出價，中信金將成唯一競標者，這一動向引發市場關注[3]。此外，健喬 (4114-TW) 與日本Kissei合作開發的口服新藥Yselty獲得台灣TFDA核准，預計2026年第一季上市，該藥物針對因子宮肌瘤導致經血過多的女性，市場潛力可觀，健喬計畫持續引進創新藥物以提升品牌能見度[4]，顯示出醫療產業的成長動能與投資機會。

信音 (6126-TW) 宣布以人民幣 2.2 億元收購東莞國聯電子 80% 股權，強化其在車用連接器市場的布局，特別是新能源汽車領域，這一策略將有助於提升其營收及財務結構[5]。同時，台幣兌美元匯率跌破30.8元，創下五個多月新低，主要受到外資賣股及美元指數反彈的影響，市場對於美國聯準會的利率會議及即將公布的CPI數據充滿關注，顯示出當前市場情緒的謹慎[6]。在這樣的背景下，信音的收購行動或許能為其未來增長提供新的動能。

隨著美國科技股財報季的推動，市場對AI股的泡沫擔憂被認為尚早。專家指出，儘管估值偏高，但與2000年網路泡沫相比，AI企業的基本面依然強勁，尤其是輝達 (NVDA-US)、微軟 (MSFT-US)及Alphabet (GOOGL-US)等巨頭的資本與現金流表現優異，支撐了美股的震盪上升[7]。此外，中共四中全會強調「十五五」規畫將聚焦科技自強與內需擴大，特別是在半導體及人工智慧領域，顯示中國在面對不確定性挑戰時，將加速經濟結構轉型，促進消費與有效投資[8]。這將對全球科技市場產生深遠影響，並可能改變投資者的布局策略。

台股在連假前失守5日線，外資連續三日撤資239億元，顯示市場情緒悲觀，特別是對元大台灣50 (0050) 的賣超達10萬張，反映出外資對高股息ETF的信心不足[9]。同時，和碩 (4938-TW) 董事長童子賢指出，台灣高階製造業赴美設廠的趨勢雖在持續，但並未削弱台灣的競爭力，反而可能增強其影響力，這一觀點與台積電 (2330-TW) 創辦人張忠謀的看法相呼應，強調高成本與低生產力的挑戰[10]。整體而言，台股面臨外資撤出與製造業外移的雙重壓力，未來需密切關注市場動態及政策調整。

根據Counterpoint Research的報告，全球PC市場在2025年第三季將年增8.1%，主要受Windows 10支援終止及美國進口關稅政策影響，促使換機潮成為市場成長的動能，主要廠商如聯想、惠普及蘋果均受惠於此[11]。同時，被動元件族群表現亮眼，凱美及立隆電的純益年增分別達43%及56%，顯示出市場需求強勁，尤其在AI技術推動下，相關產業的成長潛力持續上升[12]。整體而言，PC及被動元件市場正迎來結構性轉型，未來將持續吸引投資者的關注。