中美貿易摩擦加劇，全球市場面臨科技與政策挑戰

摩根士丹利指出，中國將於12月1日起收緊稀土出口管制，以應對美國的科技壁壘，這一政策雖然強化了中國在稀土供應鏈的主導地位，但執行面臨挑戰，顯示出中美貿易摩擦的持續升級[1]。與此同時，美國的AI技術迅速發展，吸引了大量投資，卻也引發了裁員及生活成本上升的擔憂。聯準會褐皮書顯示企業計劃裁員，未來十年可能使國家債務增加3萬億美元，最終由納稅人承擔[2]。這些趨勢反映出全球經濟在科技與政策交錯下的複雜性，市場動態將受到中美競爭及AI影響的深刻影響。

鄭麗文當選國民黨主席後，習近平隨即致電祝賀，強調在「九二共識」基礎上推動兩岸交流，顯示中國對台政策的持續關注[3]。同時，中國國家安全部指控美國對中國科學院國家授時中心發動網路攻擊，這一指控在中美貿易摩擦加劇的背景下，可能進一步惡化雙邊關係[4]。這些事件反映出兩岸及中美之間的緊張局勢，未來的政治與經濟互動將面臨更大挑戰，市場需密切關注相關政策變化及其對區域穩定的影響。

日本自民黨與維新會達成聯合政府共識，為高市早苗成為首位女性首相鋪路，然而公明黨的退出引發新政府穩定性疑慮[5]。此外，中美將於馬來西亞展開新一輪貿易談判，旨在降低經濟摩擦，並為兩國元首會談做準備，顯示出雙方在貿易關係上努力達成共識的決心[6]。這些政治與經濟動態不僅影響各自國內市場，也可能對全球經濟環境產生深遠影響，投資者需密切關注相關政策變化及其對市場的潛在影響。

輝達執行長黃仁勳將於10月底參加南韓APEC峰會，預計與三星及SK海力士高層會晤，強調輝達在AI及機器人技術的創新貢獻[7]。同時，台股雖創新高，但外資卻大幅賣超968億元，顯示市場對短期風險的擔憂加劇，尤其在中美貿易緊張局勢下，投資者需謹慎應對市場波動[8]。這一系列動態反映出科技股的市場情緒與外部經濟環境的密切關聯，未來投資策略需更為靈活。

台股市值達88.18兆元，儘管2026年本益比上移至18倍，仍被視為合理，顯示市場對基本面的信心[9]。然而，市場波動性加大，短期震盪難以避免，法人建議關注趨勢族群股票。與此同時，美國國防部取消鈷採購招標，突顯金屬供應鏈的挑戰，尤其在全球鈷價因剛果（金）出口管制而飆升的背景下，這將影響相關產業的成本結構[10]。整體而言，台股在不確定性中仍具成長潛力，需密切關注全球金屬市場動態及其對科技產業的影響。

華擎 (315-TW) 旗下的永擎 (7711-TW) 即將上市，並於明日舉辦業績發表會，聚焦於AI伺服器的成長潛力，該產品線已佔上半年營收近八成，顯示出強勁的市場需求[11]。同時，台灣汽車市場面臨進口車降價困難，尤其是非美系車的關稅將維持在17.5%，使得消費者對於購車持觀望態度，導致市場銷量年減13.9%[12]。這兩個行業的動態反映出科技與傳統產業在市場環境中的不同挑戰與機遇，未來的發展將取決於全球供應鏈的變化及政策的影響。