台灣經濟復甦：特別預算助力郵輪市場回暖及黃金熱潮興起

立法院通過460億元特別預算，旨在強化經濟韌性及支持中小企業轉型，已有1,268家企業申請相關方案，顯示出市場對政府政策的積極反應[1]。基隆港迎來奢華郵輪銀月號首航，預示著台灣郵輪市場的復甦與高端化趨勢，旅客人次將回升至疫情前水準，顯示出旅遊業的回暖及市場多元化發展[2]。這些動態不僅反映了政府對傳產的支持，也顯示出消費者對高端旅遊的需求回升，為經濟復甦注入新動能。

黃金價格突破每盎司4300美元的歷史新高，市場對於資源型基金的熱情持續升溫。根據美國銀行調查，43%的基金經理人選擇「做多黃金」為最擁擠交易，顯示出投資者對於地緣政治風險及央行降息的反應[3]。同時，美元在連續四個交易日下跌後，面臨自七月以來的最大單周跌幅，主要受到聯準會鴿派信號及地區銀行危機的影響，彭博美元現貨指數本周累計跌幅達0.5%[4]。這一系列變化不僅促使投資者重新評估資產配置，還可能使工業金屬需求受益，專家建議投資者可考慮全球化的原物料基金以把握市場機會。

根據 Counterpoint Research 的報告，新興市場如非洲、印度及東南亞的二手智慧手機市場年增率達 4%，顯示出強勁成長動能，與成熟市場的平穩表現形成鮮明對比[5]。在此背景下，蘋果和三星等科技巨頭積極搶佔市占率，推動高端化策略以滿足新興市場需求。另一方面，微軟的《數位防禦報告》指出，台灣成為亞太地區網攻的主要目標之一，面臨來自中國的網路威脅，企業需加強資安防護以應對日益複雜的攻擊手法[6]。這些趨勢顯示，隨著市場環境的變化，企業在產品策略及資安防護上必須持續調整，以維持競爭優勢。

大型銀行股在市場波動中表現分化，儘管投行業務強勁，但摩根大通和高盛因業務性質未能受惠，反而下跌，顯示出市場對銀行類股的信心動搖[7]。外資對台積電的減碼行為引發市場關注，單日賣超達219億元，整體賣超達967億元，顯示出對科技股的謹慎態度[8]。這些動態反映出投資者對於高風險資產的波動風險愈加敏感，未來市場走向仍需密切觀察。

美中貿易戰的升級對航運業造成直接衝擊，美國自10月14日起對中國船舶徵收港口費用，中國則進行對等反制，台灣港務公司正積極爭取貨運中轉機會，以減少對台灣港口的影響[9]。輝達 (NVDA-US) 的選址備案已完成，顯示台灣在科技產業的吸引力不減，政府也在推動稀土自給計畫，目標到2030年達成1/3需求，這將進一步強化台灣在全球供應鏈中的地位[10]。隨著科技業受AI趨勢推動，台灣的產業轉型升級勢在必行，未來將成為國際資金流入的重要據點。

在美股科技巨頭中，輝達 (Nvidia)(NVDA-US)、Alphabet (GOOGL-US) 和微軟 (Microsoft)(MSFT-US) 顯示出強勁的成長潛力，輝達的三年報酬率高達 1,503.7%，市值達 4.37 兆美元，顯示其在 AI 和雲端運算領域的主導地位[11]。然而，輝達因美國出口管制措施已完全退出中國市場，失去過去 95% 的市佔率，這對其未來增長構成挑戰，黃仁勳呼籲美國重新評估對中國的 AI 政策，以促進開放合作[12]。在此背景下，市場對這三家公司的未來表現仍持樂觀態度，尤其是在持續推動技術創新和擴張的情況下。