台灣首檔原油期貨ETF來了！ 8/19開募 上限20億元

繼台灣第一檔商品期貨ETF-元黃金ETF(00635U-TW)於今(2015)年4月掛牌上市後，台灣第二檔商品期貨ETF─元大寶來標普高盛原油ER指數股票型期貨信託基金(元大寶來原油期貨ETF)已獲准募集，將於8月19~21日展開IPO作業，募集上限新臺幣20億元，最低申購金額為2萬元。

元大投信總經理劉宗聖表示，ETF法規於2014年獲得重大突破及開放之後，台灣ETF產品版圖已由股票、債券、跨境股票、槓桿/反向，延伸到商品原物料領域，台灣ETF已較其他亞洲國家及早從資產配置型ETF走向交易策略型ETF的解決方案，讓台灣在大中華區ETF產品創新戰局上再下一城。

劉宗聖表示，投資理財的趨勢不會僅侷限於傳統的股票和債券，因股債出現齊涨齊跌現象頻仍，風險無法有效分散，除了多空進行增益或避險之外，在理財各種橫向不同資產的配置，越來越成為投資決勝的關鍵，因此除股債之外，包括商品原物料、黃金貴金屬都是未來在資產配置之中不可或缺的一環。

劉宗聖表示，同樣地，過去的投資是以資本利得為出發點，進行理財獲利，但現在的投資已經進化到生活理財，過去有很多與生活息息相關的重要指標，例如原油以往只能透過油價高低，來取決生活費用的高低，當理財與生活結合後，可以運用原油期貨ETF進行生活的風險對沖或是風險規避。

劉宗聖進一步表示，若發覺未來原油價格趨勢走揚，生活的支出及消費可能提高，運用原油ETF投資，就可以參與原油上揚的報酬，並和緩與原油相關的生活費用支出，而這種理財與生活結合的邏輯不論是在歐美或亞洲均會逐漸出現。

原油期貨ETF為布局能源商機最簡便的工具之一，2014年年中以來，受惠於原油價格超跌，原油相關ETF如雨後春筍強出頭，整體規模出現跳躍式成長。舉例來說，美國代表性原油ETF_United State Oil Fund(USO)的規模於2014年第2季~2015年第2季這段期間大幅躍升2.7倍；日本及南韓的原油ETF成長幅度更為驚人，規模增幅分別高達17.3倍與32倍。目前亞洲地區僅日本及南韓發行原油ETF，日本4檔、南韓1檔，截至今年6月底，日本原油ETF總規模達319億元新台幣，最大的原油ETF規模達154億元新台幣，而南韓原油ETF規模則為56億元新台幣。以目前情況來看，原油價位處於近幾年的區間低檔區，為投資人可以考慮逢低進場布局的好時機。

元大投信期貨信託部協理譚士屏表示，原油期貨ETF乃是期貨現貨化的最佳呈現，透過期貨取得與原油現貨高度連動的價格報酬，省去操作期貨相關作業程序並且將槓桿歸零。元大寶來原油期貨ETF追蹤標普高盛原油ER指數，直接投資於原油期貨，與原油現貨相關係數達0.923，直接連動油價走勢，為追蹤短線趨勢的絕佳投資工具。而過往每遇國際戰爭衝突，原油往往成為投資人避險首選，元大寶來原油期貨ETF問世後，投資人即可配合事件進行相關操作，爭取可能獲利。

對於原油價格未來的走勢變動，元大寶來原油期貨ETF擬任經理人曾士育表示，近期受到伊朗核武談判達成協議影響，市場擔憂原油供給將增加而走跌，但聯合國對伊朗的經濟制裁需等到伊朗完全遵守協議通過檢查後才會解除對其制裁，預期最快需到今年12月。而OPEC月報顯示6月份全球原油總供給量較5月分減少22萬桶至9403萬桶，已連續3個月出現下滑，雖然OPEC成員國增產28萬桶，但Non-OPEC產油國減產逾50萬桶。全球原油供給減緩、夏季旺季需求強勁，以及中國目前戰備儲油計畫第二期完成建設開始注油，預料全球原油供需可望於今年年底逐漸趨於均衡。

由於市場擔憂伊朗核武協議達成，2016年供給可能增加影響，短期原油價格行情波動難免，但由於目前全球需求持續提升，且國際原油價格已先行回檔修正，已反映市場對伊朗核武協議達成之預期，目前正處於夏季用油旺季期間，建議在油價震盪整理後，逢低分批佈局原油的投資部位。