中美貿易緊張加劇，高通遭調查，波克夏大舉投資日本市場

中國市場監管總局對高通 (QCOM-US) 的立案調查揭示了當前中美貿易緊張局勢的複雜性，該調查因高通涉嫌違反反壟斷法而展開，反映出中國對外資企業的監管力度加強，尤其是在收購和競爭限制方面[1]。同時，中國對美國加徵關稅的威脅表示強烈不滿，並警告將採取報復措施，顯示出雙方在貿易政策上的對立仍在加劇[2]。這一系列事件不僅影響了高通的市場策略，也可能對全球科技供應鏈造成深遠影響，投資者需密切關注中美貿易政策的變化及其對市場的潛在衝擊。

在此背景下，巴菲特領軍的波克夏 (BRK.A-US) 在日本商社的投資已突破300億美元，顯示其對日本市場的信心持續增強，尤其在三井物產和三菱商事的持股比例分別達到10.1%和10.2%[3]，預示著未來可能引發其他商社的持股增長。與此同時，台北市政府與新光人壽在輝達進駐北士科的協商中遇到挑戰，副市長李四川宣布啟動合意解約協商，並強調希望促成輝達留台的合作[4]，這反映出當前台灣在吸引外資及促進經濟發展方面的努力與挑戰，市場對於這些動態的關注將影響未來的投資策略。

隨著美國銀行財報季的開啟，市場對經濟走勢的關注度持續上升，摩根大通 (JPM-US)、高盛 (GS-US) 等主要銀行即將公布的財報將成為評估經濟健康的重要指標，市場相信標普 500 指數企業第三季獲利將成長8.8%[5]。然而，政府關門導致經濟數據發布延遲，增加了市場的不確定性，尤其是在消費者物價指數和零售銷售數據方面。另一方面，中國擴大稀土出口管制，雖然對台灣半導體產業影響有限，但電動車和無人機等產業鏈將受到直接衝擊，經濟部將透過科專計畫協助業者應對原料成本及供應鏈變化[6]。整體而言，市場正面臨多重挑戰，需密切關注財報及政策動向以尋找投資機會。

此外，Meta (META) 成功挖角 AI 領域的頂尖人才 Andrew Tulloch，顯示其在人工智慧戰略上的積極布局，這對於提升其技術競爭力至關重要[7]。同時，中國對稀土出口的管制政策可能重塑全球科技供應鏈，對美國的高階晶片及軍事供應鏈造成衝擊，特別是對台積電 (2330-TW) 的影響不容小覷[8]。這一系列動態顯示出中美科技競爭的加劇，未來市場需密切關注相關政策變化及其對產業鏈的深遠影響。

隨著全球經濟不確定性加劇，各國央行的黃金儲備首次超越美國國債，顯示出對美債風險的擔憂，這一變化反映出黃金逐漸成為「無風險資產」的趨勢[9]。同時，美國對中國的新關稅政策引發市場恐慌，標普500指數出現自四月以來的最大單日跌幅，投資者對中美貿易戰的持續性及人民幣的波動表示擔憂[10]。這些因素共同促使市場對資產配置的重新評估，顯示出全球金融格局的深層變化。

荷蘭政府近期對聞泰科技 (600745-CN) 的控股子公司安世半導體採取行動，凍結其資產及知識產權，這一舉措將影響其預計147億元人民幣的營收，佔聞泰科技總營收的六分之一[11]。同時，中國宣布自2025年11月起收緊高階鋰電池及核心材料的出口，這將對美國企業造成重大挑戰，尤其是在數據中心和電網穩定性方面，因為美國對中國電池的依賴日益增加[12]。這些政策變化顯示出全球供應鏈的脆弱性及地緣政治的影響，未來市場需密切關注相關企業的應對策略及其對整體產業的影響。