中美貿易緊張與AI浪潮影響美股市場，半導體供應鏈與資金流向新趨勢明顯

隨著中美貿易摩擦加劇，全球半導體產業鏈面臨前所未有的挑戰，特別是中國對稀土材料的管制可能導致供應鏈停頓，影響晶片製造商如艾司摩爾 (ASML-US) 的出貨能力[1]。稀土材料在半導體製程中被譽為「工業維生素」，其短缺將直接影響先進製程的產能，尤其在3奈米和2奈米技術的推進中，稀土對於解決漏電問題及提升製程性能的關鍵性愈加明顯[2]。因此，保障稀土供應的安全性已成為業界亟需解決的核心議題，未來可能重塑半導體產業的競爭格局。

貝萊德 (BLK-US) 指出，投資者資金流向人工智慧相關的ETF，顯示出大型科技股的投資策略正在發生顯著轉變[3]。同時，摩根士丹利對輝達 (NVDA-US) 的AI需求持樂觀態度，認為雲端資本支出的增長將進一步推動其業務發展[4]。這些變化顯示，隨著AI技術的快速發展，市場對相關科技股的需求將持續增強，並可能引領未來的投資熱潮。

高盛集團指出，隨著AI技術的迅速發展，資料中心的電力需求到2027年將增長50%，這使得核電成為未來電力供應的重要選擇[5]。同時，全球央行的黃金儲備首次超越美國國債，顯示出對美元資產依賴的減少，這一變化反映了市場對美國財政可持續性及貨幣政策風險的擔憂[6]。此外，輝達與OpenAI的資本循環引發了對AI行業泡沫的擔憂，市場對於透明的財務披露需求日益增加，這將影響投資者對AI需求的信心[7]。在這樣的背景下，科技企業與電力公司的合作模式將成為未來市場的重要趨勢，並可能重塑全球金融秩序[8]。