美股受AI驅動持續上揚，空中巴士成交付王者，市場面臨中國半導體挑戰

戴爾科技 (Dell Technologies) 在最近的投資人活動中上調未來四年的財務成長目標，年營收增長將提升至7%至9%。這顯示出AI伺服器業務的強勁增長，去年出貨額達82億美元，訂單累積117億美元，這一切都在推動其股價上漲26%[1]。同時，美股主要指數開盤走高，標普500與那斯達克持續創新高，科技股因AI題材而領漲。市場對於企業獲利與經濟韌性的信心仍然強勁，儘管對科技股泡沫的擔憂持平，專家認為這些因素將持續支撐股市上行[2]。這些趨勢顯示，AI技術的廣泛應用正在重塑市場格局，並為相關企業帶來新的成長動能。

在美國眾議院的報告中，揭示了對中國半導體設備出口管制的漏洞，去年中國以近380億美元的支出從全球主要供應商購買設備，顯示現行政策效果有限[3]。此情況引發對美國及盟國擴大禁令的呼籲，以防止中國自主製造能力的提升，顯示出全球半導體供應鏈的脆弱性與政策執行的挑戰。另一方面，前GIC投資長Jeffrey Jaensubhakij警告，若風險資產如股票市場崩跌，美國聯準會可能重啟量化寬鬆政策，這將進一步推升金價，並加劇市場的不穩定性[4]。在此背景下，投資者需謹慎評估資產配置，特別是在AI相關投資的回報與風險之間尋求平衡，因為全球經濟的不確定性可能導致資金流向避險資產。

空中巴士 (Airbus) 近日正式超越波音737，成為史上交付量最高的噴射客機，其A320系列累積交付量達12260架。這一里程碑不僅顯示出空中巴士在窄體客機市場的強勁表現，也反映出其在911事件後成功吸引低成本航空客戶的策略[5]。相對而言，波音在面對致命事故後的產量限制，顯示出市場競爭的激烈程度。另一方面，諾和諾德 (NVO-US) 在美國的裁員計畫，尤其是針對減重藥物Wegovy的生產線，則揭示了該公司在需求放緩下的成本控制策略。未來雖有擴建計畫，但短期內的市場壓力仍然存在[6]。此外，OpenAI的奧特曼正透過與輝達 (NVDA-US) 和AMD的合作，意圖打造AI財閥，這一動向可能會影響整個科技產業的生態[7]。最後，諾貝爾基金會的資產配置策略顯示出其在市場波動中仍能保持穩定增長，並持續支持獎金發放，這不僅反映出基金會的長期視野，也顯示出其對科技與人類進步的持續承諾[8]。