美股科技股回暖，市場擔憂半導體政策及AI投資風險升高

美股主要指數於周二開高，延續標普500與那斯達克的收盤新高，顯示市場對科技股的信心依然強勁，尤其是戴爾與IBM等公司因人工智慧題材而領漲，推動市場動能[1]。然而，隨著美國國會眾議院的調查揭示中國在半導體設備採購上的漏洞，顯示美方對中國的出口管制政策效果有限，這可能對全球半導體供應鏈造成影響，並引發市場對政策調整的關注[2]。專家認為，儘管市場對科技股泡沫的擔憂持平，但企業獲利與經濟韌性仍支撐股市上行，未來需密切關注政策變化對市場的潛在影響。

新加坡主權基金 GIC 前投資長 Jeffrey Jaensubhakij 警告，若風險資產如股票市場崩跌，美國聯準會可能再度推出量化寬鬆政策，這將推升金價，顯示市場對經濟前景的憂慮正在加劇，避險資產如黃金的需求因此上升[3]。同時，空中巴士 (Airbus) 的 A320 系列交付量超越波音737，成為史上交付量最高的噴射客機，這一里程碑不僅顯示出窄體客機市場的重大突破，也反映出航空業在低成本航空需求下的快速成長[4]。然而，Jaensubhakij 提醒投資者需謹慎評估 AI 相關投資的回報與資金來源，因全球降息可能導致市場波動加劇，這樣的市場環境下，投資者需更加謹慎以應對潛在的風險。

諾和諾德 (NVO-US) 在美國的裁員行動顯示出其對減重藥物市場的調整，尤其是隨著Wegovy需求放緩，該公司正面臨營運成本壓力，計畫在Clayton廠房進行擴建以應對未來的市場需求[5]。此外，OpenAI的執行長奧特曼正積極與輝達 (NVDA-US) 和AMD等企業合作，意圖打造AI財閥，這一策略反映出市場對於AI技術的高度重視[6]。同時，諾貝爾基金會的資產配置策略顯示出其在面對市場波動時的穩健性，透過多元化投資來維持獎金的購買力，這也反映了長期投資的智慧[7]。而Founders Fund的轉變，將資源集中於少數AI壟斷者，顯示出對於未來科技競爭的前瞻性思考，這一策略的成功將可能重塑創投界的投資邏輯[8]。整體而言，這些動態不僅反映出各行業的調整與應對策略，也揭示了市場對於創新技術的持續追求與重視。