科技創新驅動美股分歧加劇，台北房市壓力陡增

Meta（META-US）計畫將人形機器人視為未來增強現實（AR）後的戰略重點，並投入數十億美元以開發名為「Metabot」的機器人，顯示出其在科技創新上的雄心[1]。與此同時，美國空軍正面臨歷史上最弱的挑戰，機隊老化和戰備不足使其國家安全受到威脅，報告指出中國空軍在多項指標上已超越美國，這對美國的軍事優勢構成重大挑戰[2]。這兩者的發展趨勢反映出科技與軍事力量的競爭日益激烈，未來將影響全球戰略格局。

華爾街的分歧正在加劇，對於美股的未來走向，專家們意見不一。David Einhorn警告AI投資熱潮可能導致盈餘無法匹配，並引發巨額損失[3]。高盛的Bobby Molavi則認為市場結構已經泡沫化，反彈可能已達頂峰[3]。相對而言，美銀的Michael Hartnett指出AI市場尚未泡沫，真正風險來自美元波動，顯示出市場對AI的熱情與外部經濟因素的矛盾[3]。此外，隨著高盛和摩根大通等金融巨頭的遷移，德州達拉斯正逐漸成為新的金融中心，顯示出金融業的地理重心正在轉變[4]，這一變化可能會對未來的市場動態產生深遠影響。

東京電玩展2025（TGS2025）吸引26.31萬人參觀，展會規模創新高，顯示出遊戲產業的強勁復甦[5]。同時，中國在成熟晶片市場的崛起引發美國的高度關注，66%的美國進口產品依賴中國晶片，促使美方考慮加徵關稅以保護本土產業[6]。這兩個事件反映出全球科技產業的競爭格局正在發生變化，遊戲和半導體領域的發展將持續影響市場動態，並可能改變各國的產業政策與投資策略。

美國面臨電力供應緊張與電價飆升的挑戰，數據中心的電力需求成為主要因素，導致居民電費增加18%至25%[7]，社區對數據中心的抵制聲浪增強，影響多個項目進展。與此同時，高盛警告美國經濟「重新加速」的風險上升，第三季度GDP增長率將達2.6%[8]，這將影響聯準會的貨幣政策，市場需在低利率預期與經濟加速之間尋找平衡，顯示出短期內太陽能與儲能的關鍵角色以及長期對天然氣與核能的依賴。

台股在季底結帳後小幅上漲，顯示出大型法人賣壓下仍有買盤支撐。然而，隨著美國對進口商品加徵關稅的消息，市場對半導體產業的前景感到不安，尤其是台積電 (2330-TW) 的影響尤為明顯[9]。儘管外資和投信對多檔權值股的賣超行為引發市場不確定性，但聯準會將持續降息的預期，為第四季資金動能提供支撐。永豐投顧建議投資人偏多操作，因第四季通常為產業旺季。另一方面，美時 (1795-TW) 以6.85億美元收購Alvogen US，成為全球前20大專科製藥公司，這一併購不僅強化了其在美國市場的布局，也預示著對美國製造政策的積極應對，未來營收和EBITDA預計將顯著增長[10]，顯示出企業在面對市場變化時的靈活應對能力。

台北市住宅市場面臨高壓，三房大樓中位數總價達3,652萬元，月貸負擔高達月薪的181%，顯示出購屋者的財務壓力極大[11]。相對於台南和高雄的親民價格，這一現象凸顯了北部地區的房價泡沫風險，專家建議購屋者需謹慎評估負擔能力以維持生活品質。另一方面，達明 (4585-TW) 則在協作機器人領域展現強勁增長潛力，未來七年年複合成長率可達40%[12]，顯示出科技創新在提升產業效率方面的重要性，未來將進一步推動智慧製造的發展，為市場帶來新的成長動能。