美中AI競爭升溫，核能與半導體成投資焦點，台股創新高顯示市場信心回暖

隨著美中在人工智慧（AI）領域的競爭加劇，核能成為未來能源投資的焦點，因其能提供穩定且低碳的電力，對AI資料中心至關重要[1]。美國銀行指出，AI資料中心的用電量將超過整個日本，促使美國加速核能部署以縮小與中國的差距。輝達 (NVDA-US)、微軟 (MSFT-US) 和亞馬遜 (AMZN-US) 等科技巨頭也在積極投資核能以滿足運算需求。另一方面，DRAM和NAND價格因需求增加而上漲，三星和美光的漲價預告顯示供需緊張，台灣廠商如南亞科 (2408-TW) 和華邦電 (2344-TW) 將直接受惠，漲價潮將持續至明年上半年[2]。這些趨勢顯示，能源和半導體市場的動態將深刻影響AI技術的發展及其商業應用。

隨著下週五最低工資審議會的召開，勞資雙方對於調幅的看法出現分歧，經濟部長與勞動部長的意見不一。調幅可能在3%左右，而勞工團體則主張接近4%以應對通膨壓力[3]。同時，政府計劃發放1萬元現金，理財專家建議投資者可透過ETF進行資金配置，以達到資本利得與穩定配息的雙重收益[4]。這反映出在經濟壓力下，民眾對於資金運用的重視與需求，未來市場將面臨更大的調整與機會。

中國A股市場融資融券餘額突破2.4兆人民幣，顯示出市場活躍度顯著提升，尤其是製造業和金融業的融資淨買入額分別接近千億和百億人民幣，反映出資金對行業龍頭股的偏好[5]。同時，台股在聯準會降息的背景下再創新高，12檔ETF報酬率超過20%，其中主動式ETF表現尤為突出，顯示出市場對科技及市值型投資的熱情[6]。這些趨勢表明，隨著資金流入和市場情緒改善，投資者對未來市場的信心逐漸增強，暗示著第四季可能迎來旺季行情。

上周台股在外資持續買超202億元的推動下，創下25864點的新高，顯示資金動能依然強勁，尤其是鴻海 (2317-TW) 和南亞科 (2408-TW) 等落後補漲股受到青睞。儘管如此，市場技術面過熱的風險不容忽視，專家建議投資者應採取保守策略，並密切關注聯準會的降息動向以支撐市場[7]。同時，美國總統川普透露美國在烏俄衝突中獲利，並強調北約承擔了大部分軍事費用，這一情況可能影響全球市場對美國軍事支出的看法，進一步影響資本流向[8]。隨著市場情勢變化，投資者需謹慎評估風險與機會。

歐盟考慮對俄羅斯石油進口採取貿易措施，特別針對經「友誼管線」輸入匈牙利與斯洛伐克的石油，顯示出對美國要求的回應，儘管大多數國家計劃逐步淘汰俄羅斯化石燃料[9]。同時，台灣LED廠商如富采、弘凱等正積極轉型，聚焦於AI伺服器及矽光子技術，以應對傳統市場挑戰，並透過合併與新技術推動產業升級[10]，顯示出在全球供應鏈變化下，企業如何調整策略以維持競爭力。

美國H-1B簽證新年費的實施引發科技巨頭如微軟、亞馬遜及Alphabet的關注，雖然現有持證者不受影響，但新規可能影響未來人才流入[11]。此外，美國大豆市場面臨中國訂單為零的困境，豆農呼籲川普採取行動以挽救市場，因為高關稅使美國大豆在競爭中處於劣勢，可能導致中國轉向巴西供應[12]。這些情況顯示出美國在全球市場中的政策調整對各行業的深遠影響，尤其是在科技與農業領域的交互作用上。