全球經濟動態：美歐能源政策分歧與台灣科技轉型新挑戰

美國總統川普近日指出，儘管美國未直接為烏俄衝突支付資金，但實際上卻因戰爭獲利，並強調北約承擔了相關軍事裝備的費用[1]。同時，歐盟考慮對俄羅斯石油進口採取貿易措施，特別針對匈牙利與斯洛伐克的「友誼管線」，以回應美國的制裁要求，顯示出歐盟在能源政策上的分歧[2]。這一系列動作反映出全球地緣政治的複雜性及能源市場的脆弱性，未來可能影響國際油價及供應鏈的穩定性。

在傳統 LED 應用市場競爭加劇的背景下，台灣 LED 廠商如富采 (2347-TW)、弘凱 (5244-TW) 等正積極轉型，聚焦於 AI 伺服器及矽光子技術，以提升競爭力[3]。此外，美國對 H-1B 簽證的新年費政策引發科技巨頭如微軟 (MSFT-US) 和亞馬遜 (AMZN-US) 的關注，雖然新規僅影響新申請者，但仍可能影響人才流動及企業運營[4]。這些變化顯示出科技產業在面對政策與市場挑戰時，必須靈活調整策略以維持增長動能。

隨著全球 AI 浪潮的興起，阿里雲憑藉其全端 AI 能力，成為中國唯一的超級雲玩家，市佔率達 35.8%，顯示出其在雲端運算市場的強勁競爭力[5]。同時，政府推動都市更新及危險老屋政策，計畫建立信用保證機制以降低金融機構承貸風險，這將加速全台350萬戶老宅的改建進程[6]。阿里巴巴的3800億人民幣投資計畫，與政府的住房政策相輔相成，預示著未來市場機會的多元化及持續增長的潛力，特別是在科技與房地產領域的交互影響下，將為投資者提供新的視角。

環宇-KY (4991-TW) 受益於矽光及AI需求強勁，預計第4季開始出貨矽光產品，營收逐月成長，前8月營收年增20.34%[7]，股價上漲9.39%並站上所有均線，顯示市場對其前景的信心。與此同時，輝達 (NVDA-US) 宣布將投資5億美元於自動駕駛新創公司Wayve，進一步擴展其在自動駕駛市場的布局，顯示出科技巨頭對於未來交通運輸的重視與投入，預示著相關產業的持續成長潛力[8]。

習近平與川普的通話標誌著中美關係進入新階段，為未來的經貿與外交交流奠定基礎，顯示出雙方在穩定關係上的務實意圖[9]。同時，中國的AI模型Qwen與DeepSeek成功上架亞馬遜AWS，顯示中國在全球雲計算市場的影響力逐步提升，並吸引企業客戶的關注，進一步推動AWS生成式AI業務的增長[10]。這些動態不僅反映出中美在科技與經濟領域的互動，也預示著未來可能的合作機會，對全球市場格局產生深遠影響。

川普簽署的行政令對 H-1B 簽證徵收每年 10 萬美元的費用，將對美國科技業造成深遠影響，尤其是中小企業面臨更大財務壓力，可能引發法律挑戰[11]。此外，蘋果的 iPhone 17 將無法搭載 2 奈米晶片，因為台積電的產能節奏無法與其出貨計畫匹配，顯示出供應鏈的緊張狀況[12]。這些因素共同影響科技業的競爭力，未來市場需密切關注政策變化及產能調整對企業運營的影響。