國巨收購茂達推動台股創新高，法國債信降級引發市場擔憂

國巨 (2327-TW) 宣布以每股 229.8 元收購茂達 (6138-TW) 的計畫，市場對此交易的潛在效益持樂觀態度，股價因此漲停，顯示投資者對於被動元件市場整合的信心增強。此舉不僅可能提升國巨的市場佔有率，還有助於強化其技術能力，進一步提升競爭力。另一方面，波蘭的無人機事件引發北約的緊急軍事行動，顯示地緣政治緊張局勢對市場情緒的影響，尤其是在防務和科技相關產業中，可能會引發資金流向的變化，投資者需密切關注這些動態對市場的長期影響。

法國主權債信評遭惠譽降至歷史新低A+，反映出政治危機及公共債務上升的風險，可能導致投資者拋售法國債券，尤其在國會否決預算緊縮計畫後，總統馬克宏面臨組閣壓力[3]。同時，美國就業市場疲弱引發衰退疑慮，MRB Partners指出，這主要源於政策不確定性，未來幾個月的情況將有所改善，儘管8月新增工作數僅2.2萬[4]。這些因素共同影響全球市場情緒，投資者需謹慎評估風險與機會。

Gavekal 策略師 Will Denyer 警告，美國若仿效土耳其的貨幣政策，可能導致停滯性通膨，尤其在2026年後若重視就業目標，將加劇通膨壓力，並建議投資人轉向短天期美債及抗通膨資產[5]。同時，美國商務部將23家中國科技企業列入實體清單，顯示對中國技術的監控加強，特別是涉及半導體及人工智慧領域，這將影響全球供應鏈及科技競爭格局[6]。在此背景下，市場需密切關注美國政策變化及中美科技競爭的進一步發展。

在台積電 (2330-TW) 和鴻海的強勁表現下，台股成功突破25541點的新高，顯示出市場對於半導體及科技股的信心持續增強[7]。此外，力成 (6239-TW) 也因NAND與DRAM價格上漲，營收創下三年新高，股價上漲18%至142元，顯示出記憶體需求的回暖，尤其是AI應用的推動下，未來展望樂觀[8]。這些因素共同促進了台股的上行趨勢，並吸引了更多資金流入，顯示出市場對於科技產業的結構性成長持續看好。

本周台股強勁上漲，成功突破 25,000 點大關，創下歷史新高，並且上市公司市值總計達 82 兆元，顯示市場對於科技股的熱情持續升溫，尤其是台積電 (2330-TW) 和台達電 (2308-TW) 的表現尤為突出，前者市值達 32.68 兆元，後者則躋身 2 兆元俱樂部，顯示出電子產業的強勁動能[9]。同時，蘋果推出的 iPhone Air 也印證了庫克的預言，進一步鞏固了其在高端市場的地位，儘管設計上未有顛覆性變化，但其高價策略仍然有效，顯示出消費者對於品牌的忠誠度和市場的高需求[10]。這些因素共同推動了台股的上漲，並顯示出科技股在當前市場環境中的重要性。

華碩 (2357-TW) 隨著AI基建供應商Nebius (NBIS-US) 獲得微軟 (MSFT-US) 大單，股價近期上漲約9.6%，外資連續買超，顯示市場對其AI伺服器及電競產品的信心，預計將在第四季帶來營收貢獻[11]。相對而言，耐吉 (Nike) 面臨營收與淨利雙降的困境，最新財報顯示淨利驟減44%，並計劃再裁員1%以應對市場挑戰，顯示其策略轉型的急迫性[12]。這兩者的市場表現形成鮮明對比，反映出科技與運動產業在當前經濟環境中的不同挑戰與機遇。