美股面臨政策不確定性，科技股強勁增長與經濟擔憂交織

美國聯邦準備理事會 (Fed) 理事庫克 (Lisa Cook) 被總統川普 (Donald Trump) 撤職的案件引發市場關注，因其可能影響Fed的獨立性及美國經濟穩定[1]。同時，食品巨頭卡夫亨氏 (Kraft Heinz)(KHC-US) 正考慮分拆計畫，將公司一分為二以專注於不同產品線，這一決策可能推翻2015年合併的成果，並預計提升兩個獨立實體的總價值[2]。市場對於卡夫亨氏的分拆計畫反應積極，股價上漲顯示出投資者對未來增長潛力的期待，這與Fed的獨立性問題形成鮮明對比，顯示出當前市場在面對政策不確定性時的敏感度與反應。

在經濟數據方面，加拿大第二季GDP萎縮1.6%，顯示出美國貿易戰對其經濟的深遠影響，尤其是出口年率暴跌27%及企業投資大減10.1%[3]。雖然家庭消費和政府支出逆勢增長，顯示內需韌性，但市場對於央行降息的看法卻在升溫。與此同時，輝達 (NVDA-US) 的財報顯示其營收持續高速成長，未來四季增長42%，本益比降至33倍，顯示估值合理，且在AI基礎設施上的投資機會龐大，預計到2030年將達3至4兆美元[4]。這反映出科技股在當前市場環境中的相對強勁表現，並可能成為投資者避險的選擇。

此外，美國8月消費者信心指數降至58.2，顯示民眾對未來經濟前景的擔憂加劇，尤其是對物價上漲的看法上升至短期4.8%和長期3.5%[5]，而聯準會理事華勒的降息支持也反映出市場對經濟放緩的擔憂。美國政府廢除小包裹免稅政策，導致多國郵政系統停止對美國的包裹寄送，影響中小企業的運營成本[6]。在國際貿易方面，川普政府撤銷對三星、SK海力士及英特爾的特別豁免，限制這些公司在中國的技術流入，進一步打擊中國半導體產能[7]。此外，德國面臨通膨和失業率上升的雙重壓力，8月通膨率達2.1%，失業率攀升至6.4%，使得歐洲央行的政策選擇更加困難，增添了經濟復甦的不確定性[8]。這些因素共同構成了當前全球經濟的複雜局面，市場需密切關注各國政策變化及其對經濟的長期影響。