美股滑落、稀土價格飆升，台灣科技股資金流向顯示市場不確定性加劇

美股主要指數在川普挑戰聯準會獨立性之際小幅走低，市場對央行政策的信心受到考驗，尤其是長期公債殖利率上升至4.91%顯示出通膨風險的擔憂[1]。另一方面，台灣的外幣保單市場也顯示出增長潛力，上半年新契約保費收入年增35%，但仍受限於新台幣強升及新台幣保單的優勢[2]，顯示出投資者在全球經濟不確定性中尋求穩定收益的需求。這些趨勢反映出市場對於貨幣政策及匯率波動的敏感度，未來需密切關注政策變化對資本流動的影響。

美國稀土公司 MP Materials 停止對中國出口，導致稀土金屬價格飆升至兩年高點，顯示出供應鏈的脆弱性及市場需求的強勁壓力[3]。此外，川普政府考慮收購洛克希德馬丁 (LMT-US) 等國防巨頭股權，這一策略可能進一步強化政府與國防產業的聯繫，並引發市場對政府干預的廣泛關注[4]。隨著全球供應鏈重組及美國推動去中國化，市場的不確定性持續加劇，投資者需密切關注這些動態對相關產業的長期影響。

新光鋼 (2031-TW) 在法說會中透露，儘管面臨美國關稅及匯率影響，需求與價格已逐漸回升，第四季公共工程需求將促進鋼材出貨，並對明年展望樂觀[5]。同時，聯準會降息提振小型股，羅素2000指數上漲約4%，但市場對漲勢的持久性仍持觀望態度。專家指出，降息雖有助於小型股，但缺乏強勁經濟背景可能限制其表現[6]，顯示出當前市場的複雜性與不確定性。

富邦科技 (0052-TW) 計劃於9月25日召開受益人大會，討論1拆6的基金分割方案，若通過將提升市場流動性，吸引更多投資者關注AI科技的長期成長[7]。同時，外資在台股的操作顯示出明顯的資金流向轉變，近期賣出145億元金融及傳產股，反手加碼電子族群，顯示市場對電子股的信心回升[8]。這一系列動作反映出投資者對於科技股的重視，並可能暗示未來資金將持續流入電子產業，進一步推動市場的結構性成長。

力麗 (1444-TW) 積極進行多角布局，與北士科合作建案並出租閒置廠房，預計明年租金收入增長20%[9]，同時其關係企業峰儀科技成為輝達 (NVIDIA)(NVDA-US) 認證供應商，將受益於AI商機。相對於力麗的穩健發展，蘋果 (AAPL-US) 雖在8月股價上漲9.4%後顯示復甦跡象，但仍面臨AI策略質疑及銷售成長放緩的挑戰，且本益比高於歷史均值，市場對其未來走勢的信心仍然不足[10]。這顯示出在科技股中，資金輪動的趨勢可能會加速，投資者需密切關注各公司在AI及市場環境變化中的應對策略。

Stellantis (STLA-US) 擱置其首個 Level 3 自動駕駛計畫，顯示出傳統汽車製造商在技術與成本壓力下的掙扎，尤其是在市場需求有限的情況下，該公司將重心轉向提升客戶體驗及供應商合作[11]。同時，台聚 (1304-TW) 和亞聚 (1308-TW) 在法說會上指出，隨著美國關稅政策逐漸明朗，EVA需求有望恢復，並因中國無新增產能，供過於求的壓力將緩解，這對於兩家公司在上半年面對的稅後淨損挑戰提供了希望[12]。整體而言，市場正面臨技術革新與需求變化的雙重挑戰，企業需靈活應對以保持競爭力。