美股受聯準會政策分歧與政治壓力影響，科技股波動加劇

美國聯準會內部對於貨幣政策的分歧愈發明顯，克里夫蘭聯準會總裁哈瑪克強調通膨仍然是主要威脅，對於降息持謹慎態度，認為應維持適度緊縮以防止通膨壓力重燃，這與聯準會主席鮑爾在傑克森霍爾年會上暗示可能降息的立場形成鮮明對比[1]。同時，聯準會理事庫克因涉嫌房貸詐欺而面臨政治壓力，總統川普要求她辭職，這一事件不僅突顯了政治對央行獨立性的潛在影響，也可能進一步加劇市場對於聯準會政策方向的擔憂[2]。在此背景下，市場對於未來利率政策的走向將持續受到影響，投資者需密切關注聯準會官員的言論及政策走向，以評估其對經濟增長及通膨控制的平衡策略。

在傑克森霍爾年會中，鮑爾釋放出降息的溫和暗示，強調貨幣政策面臨的高度不確定性，尤其是關稅可能成為通膨風險的變數，這使得市場對降息的看法有所波動，降息機率降至65%[3]。儘管美股主要指數在演說前出現反彈，標普500指數微幅上漲0.3%，結束連續五天的跌勢，但投資者仍在靜待鮑爾的政策藍圖，以評估聯準會對通膨及勞動市場的態度[4]。鮑爾提到，雖然勞動市場表現良好，經濟展現韌性，但下行風險上升，特別是需避免停滯性通膨，這使得市場對未來政策走向的關注度持續上升，並可能影響科技股的表現。

德州儀器 (TXN-US) 宣布600億美元的建廠計畫以應對美國對本土晶片的需求，儘管其股價因財報不佳及關稅擔憂下跌13%，但UBS分析師認為德儀可能成為關稅的受益者，因美國廠商可藉此對抗台灣競爭者的價格優勢[5]。同時，歐洲央行公布第二季薪資年增4%，高於第一季的2.5%，顯示薪資增長對通膨目標的重要性，未來政策走向將謹慎[6]。此外，亞馬遜 (AMZN-US) 與赫茲 (HTZ-US) 的合作進軍汽車銷售市場，標誌著傳統租車業者與電商平台的融合，可能對中古車經銷商造成影響[7]。在國際政治方面，美國情報總監下令禁止向「五眼」盟友分享俄烏談判情報，這一舉措可能影響美國與盟友的情報合作[8]，顯示出在地緣政治緊張局勢下，情報共享的複雜性與挑戰。