美股反彈但降息機率降至65%，政治與經濟風險交織影響市場走向

美國總統川普對聯準會理事庫克的房貸詐欺指控表示強烈不滿，威脅若她不辭職將會被開除，這一事件凸顯了政治對央行獨立性的潛在威脅[1]。同時，聯準會主席鮑爾在傑克森霍爾年會中針對可能降息發表了溫和暗示，指出當前貨幣政策面臨高度不確定性，尤其是關稅可能成為通膨風險的變數，需謹慎考量政策調整[2]。這些因素共同影響市場對聯準會未來政策走向的看法，顯示出在政治壓力與經濟風險之間，央行的決策將愈加複雜。

在鮑爾演說前，美股出現反彈，標普500指數微幅上漲0.3%，結束連續五天的跌勢。然而，市場對降息的看法卻顯著縮水，降息機率降至65%[3]。投資者正密切關注鮑爾的政策藍圖，以評估聯準會對通膨及勞動市場的態度。尤其在科技股方面，Alphabet (GOOGL-US) 上漲超過1%，而輝達 (NVDA-US) 則下跌約1%。同時，德州儀器 (TXN-US) 宣布600億美元的建廠計畫以滿足美國對本土製造晶片的需求，儘管其股價因財報不佳及關稅擔憂下跌13%，UBS分析師卻認為德儀可能成為關稅的受益者，因其新廠將顯著提升產能，並有助於對抗台灣競爭對手的價格優勢，未來能否重獲市占率仍需觀察[4]。

歐元區薪資在第二季顯著增長至年增4%，高於第一季的2.5%，但仍低於2024年高峰5.4%的水準，這一趨勢對於歐洲央行的通膨目標至關重要，儘管預計明年初將回落[5]。同時，亞馬遜與赫茲的合作進軍汽車銷售市場，透過數位平台銷售中古車，顯示傳統租車業者與電商的融合，可能對汽車類股造成波動[6]。在國際政治方面，美國情報總監禁止向「五眼聯盟」分享俄烏談判情報，這一決策可能影響美國與盟友的情報合作[7]。此外，中國將於2025年主辦上海合作組織峰會，吸引多國領袖參與，顯示中國在國際舞台上的影響力持續增強[8]。這些動態反映出全球經濟與政治環境的複雜性，投資者需密切關注相關發展以調整策略。