台灣失業率創25年新低，科技與國防產業迎發展機遇

根據主計總處的數據，7月我國失業率為3.40%，雖然較前月略有上升，但仍為25年來同期最低，顯示出就業市場的穩定性，尤其是服務業的持續增長[1]。同時，美國情報總監的禁令限制了與「五眼聯盟」的情報分享，可能影響國際合作的深度，並促使盟友尋求新的情報渠道[2]。這些動態反映出全球經濟與政治環境的複雜性，對於市場走向及國際關係將產生深遠影響。

在此背景下，材料-KY (4763-TW) 上半年獲利37.34億元，顯示出在中東局勢及全球貿易爭議影響下，出貨動能有所減緩，毛利率亦因產品銷售組合調整而下降[3]。相對而言，中裕 (4147-TW) 則透過愛滋新藥Trogarzo及CDMO業務的雙重推動，展望明年營收將優於今年，並計劃拓展至中東及越南市場，顯示出其在全球市場的擴張潛力[4]。這兩家公司在各自領域的表現，反映出市場環境的挑戰與機遇並存，未來的成長策略將是關鍵。

隨著傳統PC與手機零組件業者在新台幣匯率上升影響下，第三季的旺季效應顯示出減弱跡象，然而AI伺服器、電競及網通產品的需求卻持續強勁。特別是華碩 (2357-TW)、技嘉 (2376-TW) 和智易 (3596-TW) 的前景被法人看好，顯示科技產業正經歷新舊動能的交替[5]。同時，中美之間的稀土戰爭也在變化，中國7月從美國進口的稀土礦石激增，反映出美方供應商MP Materials的最後一批貨物通關情況，並伴隨中國稀土磁鐵出口的顯著增長，顯示出這些關鍵礦物在全球供應鏈中的戰略重要性[6]。這些趨勢不僅影響市場結構，也為投資者提供了新的機會與挑戰。

摩根大通指出，中國股市將迎來新一輪上漲，可能釋放高達14兆人民幣流動性，顯示市場活躍度提升[7]。同時，國泰金上半年實現341億元資本利得，因應市場波動提高現金部位，顯示保守策略下的穩健表現[8]。這些動態反映出資本市場在面對不確定性時的資產配置趨勢，並強調了投資者對於高分紅藍籌股及券商類股的青睞，預示著資金流向的潛在變化。

美股近期反彈乏力，分析師指出大型科技股的主導地位使市場面臨回檔風險，尤其在輝達 (NVDA-US) 和微軟 (MSFT-US) 的影響下，那斯達克指數本周下跌約2.3%[9]。同時，鉅亨買基金與景順投信推出「創新＋股息成長」策略，吸引投資者關注股息成長股如台積電 (2330-US) 和微軟，強調分散投資的重要性[10]。隨著散戶投資者情緒轉向悲觀，市場需密切關注即將發布的輝達財報，以評估其在AI領域的持續表現及對市場的影響。

鴻海 (2317-TW) 與三菱 FUSO 卡車・巴士公司 (MFTBC) 的合作，標誌著台灣在零排放巴士市場的積極布局，這不僅強化了FUSO品牌的市場競爭力，也顯示出全球對環保交通工具需求的上升[11]。同時，賴清德總統提出的國防預算提升計畫，預示著台灣將加大對軍工產業的投入，並強調國防自主的重要性，這將進一步促進相關產業的發展，並可能吸引更多國際合作[12]。隨著這些政策的推動，台灣的科技與國防產業將迎來新的成長機遇，並在全球市場中提升競爭力。