大型科技股受挑戰，再生能源股逆勢上漲，AI投資激增，聯準會政策引發關注

美銀分析師指出，超大型股主導市場的時代可能已結束，隨著聯準會降息，市場將轉向復甦階段，這可能使大型科技股如輝達 (NVDA-US) 的領漲地位受到挑戰[1]。同時，太陽能等再生能源股因新稅收抵免規定而逆勢上漲，First Solar (FSLR-US) 股價創新高，顯示出市場對於綠色能源的短期熱情[2]。然而，長期來看，政策與監管的不確定性仍將對再生能源產業構成挑戰，市場可能出現輪動，投資者需謹慎評估風險與機會。

在此背景下，Palantir Technologies (PLTR-US) 的股價持續下跌，知名空頭Andrew Left指出其本益比高達588倍，顯示出市場對其未來成長的過度期待。儘管該股今年已上漲約130%，但面對競爭壓力及合約型營收波動，Left認為股價可能再跌77%[3]。同時，美元指數(DXY)上漲0.29%至98.14，市場在聯準會主席鮑爾即將發表演講前縮減了9月降息的押注，顯示出投資者對於美國經濟數據的敏感度提升，尤其是在房地產信心指數意外下滑的背景下，市場對未來貨幣政策的看法變得更加謹慎[4]。

根據IDC報告，華為以1250萬台的出貨量重奪中國智慧手機市場首位，小米則降至第四，出貨量為1040萬台，顯示出市場競爭的激烈程度[5]。整體市場出貨量下降4.1%，反映出消費者需求的疲弱，尤其是vivo和OPPO的出貨量年降幅度分別達10.1%和5%[5]。此外，美國總統川普計劃在2026年期中選舉前終止郵寄投票，這一提案引發法律專家的質疑，認為其無權強制各州遵循，可能對選舉結果產生深遠影響[6]。這些事件顯示出科技市場與政治環境的變化，對未來的市場動態及選舉結果均有潛在影響。

隨著私募信貸業者積極進軍人工智慧（AI）領域，科技業私募債務規模已達4500億美元，顯示出資金流入的強勁動能[7]。然而，瑞銀警告市場過熱風險不容忽視，尤其在大型科技公司計劃投資超過3440億美元於AI的背景下，非銀行放貸機構的興起也引發對資產健康狀況的關注。與此同時，OpenAI執行長奧特曼指出美國低估中國AI實力，並推出開源模型以應對競爭，顯示出在全球科技競爭中，企業策略的靈活性與市場動態的快速變化將成為未來投資的重要考量[8]。

Meta (META-US) 將於下月推出800美元的「Hypernova」智慧眼鏡，意在鞏固其73%的市場占有率，並挑戰Google的地位。這一策略若成功將為其帶來可觀的營收來源[9]。同時，川普政府考慮對英特爾 (INTC-US) 投資10%持股，可能使其成為最大股東，這一消息導致英特爾股價一度重挫，顯示市場對政府干預的敏感性[10]。這兩項動態反映出科技與半導體產業在政策與市場競爭中的複雜交織，未來將影響相關公司的市值及市場格局。

美國聯準會主席鮑爾即將於傑克森霍爾央行年會發表最後一次演說，市場對其是否會暗示9月降息充滿期待。近期經濟數據顯示勞動市場疲軟與生產者物價上升的矛盾，使得鮑爾可能採取謹慎態度，並維持「數據導向」的立場[11]。此外，美印貿易談判的崩盤加劇了雙方的緊張關係，印度總理莫迪強調自力更生的「新印度」願景，並計劃推出自研晶片，顯示出印度在面對美方高關稅壓力下的應對策略[12]。這些動態不僅影響全球市場情緒，也反映出各國在經濟政策與貿易關係上的深層次挑戰。