全球軍費上升與AI半導體發展驅動台股市場變化，企業面臨出口挑戰與轉型需求

隨著全球地緣政治緊張加劇，國防與航太產業需求持續上升，2024年全球軍費將達2.7兆美元，並可能在未來數年內增至3至4兆美元，這為相關ETF帶來資金流入的良機[1]。同時，台灣政府也在積極推動AI與半導體產業的發展，計畫到2029年將AI算力基礎設施提升至23MW，這不僅強化了台灣在全球半導體生態系中的地位，也為國防科技的創新提供了支撐[2]。市場分析指出，這些趨勢將促進國防產業的成長循環，並成為投資者關注的焦點。

台泥 (1101-TW) 受到小港廠火災影響產能，已啟動電池產能調整計畫，預計8月可望滿足客戶需求，顯示出高階電芯供應鏈的韌性[3]。此外，富邦特選高股息 30 (00900-TW) 的換股名單顯示，金控股及光學雙雄的加入，取代航運股，反映出市場對金控股的信心，因其受美國對等關稅影響較小[4]。這些變化不僅顯示出產業結構的調整，也預示著投資者需密切關注市場動向，以把握未來的投資機會。

輝達 (NVDA-US) H20 GPU 的出口解禁，將顯著提升中國市場對高階 AI 晶片的需求，尤其是在雲端運算和大型資料中心的建設上，需求比例已回升至49%[5]。儘管中國企業如華為積極發展自研晶片，但短期內仍難以取代輝達的市場優勢，顯示出美國對中國市場的政策調整將直接影響全球 AI 產業的供應鏈動態。針對台灣的普發現金政策，三三企業交流會理事長林伯豐強調，政府需檢討不當補貼及能源政策，以確保補貼能有效提升民眾幸福感並穩定經濟，避免因台電虧損而導致的電價調漲問題[6]，這反映出政策設計對於經濟韌性的重要性。

美國計劃於8月對25國徵收新對等關稅，台灣卻未在名單中。三三企業交流會理事長林伯豐指出，台灣在與美國的關稅談判中缺乏籌碼，且其他國家的談判結果不佳，預計將影響台灣對美國的出口，並推高國內物價，對出口導向企業造成重大衝擊[7]。他建議政府協助業者轉向中國、東南亞或歐洲市場，並強調需加強自由貿易協定的合作，呼籲政府穩定匯率以減輕企業損失，顯示出在全球貿易環境變遷下，台灣企業面臨的挑戰與轉型需求。