【遠東商銀】日本參議院選舉，令日圓備受壓力

◆USD/JPY

美國聯邦準備理事會 (FED) 理事沃勒表示 FED 應於 7 月降息 25 個基點，但美國 6 月零售銷售反彈幅度超過預期，鞏固 FED 在評估進口關稅影響通貨膨脹而推遲降息的理據，並據日本財務大臣加藤勝信在二十國集團 (G20) 會議呼籲警惕匯率過度波動，支撐美元兌日圓；此外，日本上週五公布 6 月全國核心消費者物價指數 (CPI) 較去年同期漲 3.3%，為連續三十九個月高於日本央行 (BOJ) 的 2% 目標，而剔除新鮮食品和燃料成本的核心 - 核心 CPI 漲幅較上年同期升至 3.4%，支持 BOJ 進一步加息，但日本全國銀行協會會長半澤淳一認為日本必須警惕公共債務擴張失控而信用被下調，而且日本參議院選舉可能讓少數派政府再受挫折，並使日本與美國關稅談判更複雜，令日圓承壓，美元兌日圓觸及 148.88 高點。

據熟悉 BOJ 想法的消息人士稱，BOJ 將於本月季度報告警告美國關稅的影響，但可能對日本經濟受衝擊的看法未如三個月前悲觀支撐日圓；此外，美國 6 月房屋開工升 4.6% 至年率為 132.1 萬戶及建築許可增長 0.2% 至年率達 139.7 萬戶皆高於預期，但芝加哥聯邦儲備銀行總裁古爾斯比認為 FED 十二個月內可能大幅下調利率，並據密西根大學調查美國 7 月消費者信心指數初值升至 61.8，但消費者對未來一年與長期通貨膨脹預期分別降至 4.4% 及 3.6%，而且美國財政部長貝森特稱與日本仍可能達成互惠互利關稅協議，推低美元兌日圓至 148.16 低點。預估今日美元兌日圓支撐於 147.80-148.00，阻力於 148.70-90。

◆EUR/USD

澳洲 6 月就業數據疲弱，讓澳洲央行 (RBA) 將於 8 月降息 25 個基點幾乎已成定局，且有市場傳言指出，RBA 可能考慮一次降息 50 個基點，以承認本月未降息是一項錯誤判斷，上週五導致澳幣承壓，壓抑其他風險貨幣，拖累歐元兌美元自 1.1671 高點走低。

隨著德國央行 (Bundesbank) 總裁納格爾警告稱，美國總統川普計畫對歐盟商品徵收高額進口關稅可能讓德國的溫和復甦未來幾年蕩然無存，並儘管路透調查美國最近威脅對歐盟商品徵收 30% 關稅，多數經濟學家認為歐元區經濟的穩定前景不變，而且德國 6 月生產者物價指數 (PPI) 較前月升 0.1% 優於預期，但較去年同期擴大降幅達 1.3%，打擊歐元兌美元至 1.1589 低點。預估今日歐元兌美元阻力於 1.1630-50，支撐於 1.1550-70。

◆GBP/USD

三位消息人士稱，英國央行 (BOE) 要求部分銀行測試抵禦潛在美元衝擊的能力，為美國總統川普政策削弱美國資產信心的最新跡象，上週五推動英鎊兌美元自 1.3402 低點上漲。隨著 BOE 近期寬鬆政策的預期縮減，而且國際貨幣基金組織 (IMF) 可能 7 月上修全球經濟增長預測，推升英鎊兌美元至 1.3475 高點，但貿易緊張風險給全球經濟前景蒙上陰影，拖累英鎊兌美元回落。預估今日英鎊兌美元阻力於 1.3460-80，支撐於 1.3350-80。

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