美股面臨回調與政策不確定性，中國車市競爭加劇，全球資本流動多元化

隨著美國聯準會主席鮑威爾的政策走向引發市場關注，資本管理公司創辦人Robert Citrone強調今年不會降息，並指出美股將面臨短期回調風險，這一觀點與市場對降息的期待形成鮮明對比[1]。同時，美國眾議院通過的由川普主導的「大而美法案」將使未來十年聯邦赤字擴增3.4兆美元，並引發民主黨的強烈反對，這一法案的通過可能進一步加劇市場的不確定性[2]。儘管如此，Citrone仍看好美國經濟的長期潛力，尤其在消費刺激政策的推動下，並指出拉丁美洲市場的資產估值低，未來可能出現投資機會，顯示出全球資本流動的多元化趨勢。

中國汽車製造商的快速開發能力正在顛覆全球汽車市場，開發新車的時間縮短至18個月，顯著優於傳統車廠的5.4年，這顯示出其「矽谷速度」的優勢[3]。例如，奇瑞在六週內重新設計Omoda 5 SUV，展現出強大的市場應變能力，這一切得益於比亞迪等企業的高效組織文化和自製零件的策略[3]。然而，隨著中歐外交關係的緊張，中國面臨的外部挑戰也在增加，原定的中歐高峰會行程縮減至一天，顯示雙方在烏克蘭戰爭及產業政策上的分歧[4]。這些因素可能影響中國車廠的全球擴張策略，尤其是在價格戰和市場競爭日益激烈的背景下，未來的市場格局將更加複雜。

美國財政部長貝森特（Scott Bessent）近日強調，貿易關稅的延長與否將由總統川普決定，並指出不會輕易給予對方優惠，這一立場可能影響美國與歐盟及日本的貿易關係[5]。同時，電動車稅收補貼的取消為新興電動車公司如Rivian和Lucid創造了市場機會，儘管兩家公司交車表現不如預期，但分析師對Rivian的評價持正面態度，顯示市場對新創企業的信心仍在增強[6]。在AI運算領域，CoreWeave搭載輝達新一代AI晶片的伺服器系統將率先部署，顯示出其在競爭激烈的市場中獲得優勢，並吸引了包括OpenAI在內的客戶[7]。此外，6月非農就業報告顯示勞動市場韌性，可能使聯準會在夏季維持利率不變，儘管市場對降息的期待仍然存在，這反映出經濟政策的不確定性[8]。整體而言，市場正面臨多重挑戰與機遇，投資者需密切關注政策變化及其對各行業的影響。