輝達市值創新高引發AI熱潮，地緣政治與貿易緊張影響全球市場動向

輝達 (NVDA-US) 的市值在一度突破3.92兆美元，短暫超越蘋果 (AAPL-US) 的歷史紀錄，顯示出市場對生成式AI技術的強烈信心，並反映出其在AI GPU市場的領導地位[1]。儘管最終市值回落至約3.89兆美元，輝達的本益比仍顯示出合理估值，吸引投資者持續關注[1]。同時，國際局勢緊張，川普與普丁的通話將聚焦於俄軍在烏克蘭的最新進展，尤其是俄軍攻占邊界村莊的情況，這可能影響全球市場的風險情緒[2]。隨著地緣政治的不確定性加劇，投資者需謹慎評估市場動向及其對科技股的潛在影響。

中歐外交關係的緊張局勢持續升溫，中國政府決定縮減原定兩天的中歐高峰會行程至一天，並取消合肥的商務會議，顯示雙方因烏克蘭戰爭及產業政策摩擦而加劇的對立[3]。此外，美國財政部長貝森特指出，關於對外貿易的關稅問題，最終決策將由總統川普拍板，並透露美國已與越南達成關稅協議，這一系列動作反映出全球貿易環境的不確定性及各國在面對經濟挑戰時的策略調整[4]。在此背景下，市場需密切關注中美歐之間的貿易政策變化及其對全球供應鏈的潛在影響。

百度 (BIDU-US)(09888-HK) 進行搜尋引擎的重大改版，整合 AI 功能以應對競爭壓力，尤其是來自 DeepSeek 等新興服務的挑戰，顯示其在 AI 領域的布局急需加速[5]。同時，美國電動車補貼即將取消，法國巴黎銀行分析指出，這將為新創公司如 Rivian 和 Lucid 創造市場機會，儘管目前交車表現不佳，但第三季將顯著回升，顯示市場動態正在轉變[6]。這些變化反映出科技與汽車產業在政策與市場需求下的快速調整，未來競爭格局將更加複雜。

在AI運算市場競爭加劇的背景下，CoreWeave成功獲得搭載輝達新一代AI晶片的伺服器系統，並將由戴爾率先在美國部署，顯示出其市場地位的提升[7]。此舉不僅促使CoreWeave股價上漲5.24%，也帶動戴爾及輝達的股價上揚，反映出市場對AI伺服器需求的期待。然而，隨著美國6月非農就業報告顯示勞動市場韌性，聯準會在夏季維持利率不變的可能性增加，市場對於降息的想法有所減弱[8]。分析師指出，儘管AI伺服器需求前景看好，但經濟與地緣政治的不確定性仍需密切關注，未來市場動向將取決於經濟數據的變化。

英國央行總裁Bailey對穩定幣的崛起發出警告，指出其可能削弱民眾對貨幣的信任，並強化美元在數位經濟中的主導地位，這一觀點與美國財政部長貝森特的《GENIUS 法案》相呼應，該法案旨在鞏固美元的全球準備貨幣地位[9]。此外，美國與越南的貿易協議雖已宣布，但具體細節仍待協商，越南對於協定的執行方式表示疑慮，並可能影響其在美國供應鏈中的角色及對中國原物料的依賴程度[10]，這些動態顯示出全球經濟格局的變化及各國在數位貨幣與貿易政策上的謹慎應對。

美越貿易協定引發中國強烈反對，認為此舉損害其利益，尤其是降低越南出口關稅的同時保留對轉運貨物的高額關稅，外界普遍解讀為針對中國的策略[11]。此情況可能進一步加劇美中貿易緊張，影響雙方談判進程。另一方面，特斯拉 (TSLA-US) 的平價電動車計畫再度延遲，面對來自比亞迪 (BYD-US) 等競爭對手的壓力，馬斯克的承諾未能兌現，顯示出特斯拉在市場競爭中的挑戰與不確定性[12]。這些因素共同影響全球市場的動態，投資者需密切關注貿易政策及科技產業的發展趨勢。