市場重塑：國債信心下滑、數位銀行崛起與科技企業活躍加速轉型

著名投資者Nick Giambruno對美國國債的看法引發市場關注，他認為隨著貨幣貶值加速，國債將無法作為可靠的價值儲存工具，並指出投資者將轉向黃金等更穩定資產，這可能導致全球資金的重大轉移[1]。此外，伊凡卡與庫許納在阿爾巴尼亞的豪華度假村計畫也引發爭議，該計畫雖獲政府支持，但透明度不足，可能影響投資者信心[2]。這些動態顯示出市場對於資產配置的重新思考，尤其是在不確定性加劇的背景下，投資者需謹慎評估風險與回報。

在開放銀行政策下，第一銀行成為首家獲金管會核准的銀行，成功推出「交易面資訊」服務，顯示其數位轉型成效[3]。此舉不僅促進銀行與第三方服務提供者(TSP)的合作，還為客戶創造了更安全、智慧的金融體驗，預示著未來金融生態圈的轉型趨勢。另一方面，集邦指出到2027年全球5G用戶將超越4G，台灣廠商如中磊 (5388-TW)和智易 (3596-TW)專注於小型基地台及無線固網(FWA)產品的開發，顯示出台灣在5G技術上的潛力[4]。隨著全球5G滲透率的提升及未來6G技術的布局，台灣企業在科技創新與市場需求中將持續扮演重要角色，為未來的數位經濟增添動能。

利機 (3444-TW) 在法說會上透露，受益於 AI 和 HPC 的推動，先進封裝材料需求顯著增長，並計劃進軍水冷散熱市場，第一季營收創下近12年新高，封測業務占比達54%[5]。同時，港股在經歷四連漲後回調，恆生指數下跌0.61%，金融板塊疲軟，然而有色金屬和軍工股表現強勁，顯示市場對不同板塊的分化趨勢[6]。隨著香港政府推動數字資產政策，市場對加密貨幣概念股的熱情回升，預示著下半年IPO市場的繁榮潛力，整體市場動能仍需關注各行業的發展動向。

中國股市表現疲弱，滬指及深證成指均出現下跌，顯示市場對於政府推出的消費品以舊換新政策反應冷淡，未能有效提振投資者信心[7]。同時，全球大型投資者在面對地緣政治風險及中美貿易不確定性時，選擇謹慎操作，強化投資組合防護，並透過購入看跌期權來應對潛在市場風暴[8]。這一系列動態反映出市場對未來經濟增長的擔憂，尤其是在全球經濟面臨挑戰的背景下，投資者情緒可能進一步惡化，需密切關注市場風險的變化。

摩根大通指出美國經濟在2025年下半年衰退機率高達40%，並將GDP成長預期下調至1.3%，顯示出升級關稅可能引發的「停滯性通膨」風險[9]。儘管對美元持悲觀態度，該行仍看好美股，特別是科技和人工智慧的推動力[9]。同時，Coinbase (COIN-US) 股價因監管環境改善及Bernstein將目標價上調65%至510美元而強勁反彈，顯示市場對其未來成長潛力的信心[10]，尤其是在「GENIUS法案」推動下，穩定幣業務前景看好，預示著加密市場的回暖與發展機會。

拼多多 (PDD-US) 在即時零售市場的布局顯示出其對抗競爭壓力的決心，計劃於8月推出自建倉庫的即時配送服務，這一策略旨在提升用戶參與度並推動銷售，若成功將為其未來發展提供新動能[11]。同時，晟德 (4123-TW) 也在積極推進海外策略及新藥授權，儘管面臨虧損挑戰，但其資產配置調整及對市場回暖的期待，顯示出其對下半年表現的信心[12]。這些動態反映出企業在不確定環境中尋求增長的共同趨勢，未來市場競爭將更加激烈。