全球市場動態：地緣政治風險加劇、企業治理變革與資本流向轉變

美國總統川普對伊朗核協議的信心動搖，導致國際油價上漲逾2%，顯示市場對於地緣政治風險的敏感度提升[1]。同時，華特迪士尼 (DIS-US) 和康卡斯特 (CMCSA-US) 針對AI圖像生成公司Midjourney提起版權訴訟，強調對知識產權的保護需求日益迫切，反映出科技與傳統產業間的緊張關係[2]。這些事件不僅影響市場情緒，也揭示了在不確定性加劇的環境中，投資者對於資產配置的重新考量，尤其是在能源和科技領域的風險管理。

振樺電 (8114-TW) 將於7月30日召開臨時股東會進行全面董事改選，最大法人股東宏碁 (2353-TW) 將扮演更重要角色，這顯示出宏碁在振樺電的影響力日益增強，特別是在其持有29%股權及特別股的背景下，預示著公司治理結構的變化[3]。此外，投資人保羅·瓊斯對於川普可能任命的聯準會主席貝森特的看法，強調其「超級鳩派」立場將符合經濟成長需求，並指出未來12個月內可能降息，這將對市場流動性及資本配置產生深遠影響[4]。這些動態反映出市場在政策與企業治理層面上的變革，值得投資者密切關注。

香港退休金基金計畫在美國失去AAA信評後，將在三個月內減持美債至約9%[5]，顯示出對美國信評風險的高度警覺，並可能轉向德國和新加坡等同樣擁有AAA評級的主權債券。與此同時，摩根大通執行長戴蒙指出美國經濟數據將面臨惡化，儘管目前就業和消費仍在增長，但消費者信心下降，經濟軟著陸的前景愈加黯淡，這可能進一步影響市場對美債的需求[6]。隨著市場對美國經濟前景的擔憂加劇，資金流向的變化將成為投資者關注的焦點，特別是在全球資本配置的背景下。

中國汽車製造商承諾在60天內向供應商付款，以應對供應鏈抗議及政府擔憂，這一舉措可能改善長期高達200天的付款期問題，然而市場對供應鏈融資的依賴仍然存在[7]。同時，輝達 (NVDA-US) 與Perplexity的合作，旨在推動歐洲及中東地區的在地語言AI模型，顯示出對主權科技需求的增長，並強調國家在AI投資上的重要性[8]。這些變化反映出全球供應鏈及科技市場的結構性調整，企業需靈活應對以維持競爭力。

特斯拉 (TSLA-US) 近期因馬斯克與川普的矛盾引發市場對其「馬斯克溢價」的擔憂，分析師普遍認為若馬斯克離開，股價可能面臨大幅下跌，顯示出其對公司價值的重大影響[9]。此外，Cyclic Materials 在加拿大投資稀土回收工廠，旨在減少對中國的依賴，反映出全球對稀土需求的上升及供應鏈安全的迫切性[10]。這些情況顯示出在不確定的地緣政治環境下，企業需重新評估其供應鏈及領導者的影響力，以維持市場競爭力。

美國5月CPI增速低於預期，市場對聯準會降息的看法升溫，推動標普500和那斯達克指數接近歷史高點，顯示出投資者對經濟動能的信心未減[11]。同時，黃金已超越歐元，成為全球第二大央行儲備資產，顯示各國央行在地緣政治不穩定的背景下，持續以創紀錄的速度累積黃金作為避險工具[12]。這一系列動態不僅反映出市場對於通膨降溫的樂觀情緒，也顯示出資本流向的轉變，未來可能影響全球資產配置策略。