全球經濟挑戰加劇：迪士尼起訴AI公司、美國降息預期升溫及振樺電董事改選影響深遠

華特迪士尼 (DIS-US) 和康卡斯特 (CMCSA-US) 旗下環球影業對 AI 圖像生成公司 Midjourney 提起版權訴訟，指控其未經授權使用知名角色製作圖像，顯示出大型娛樂公司對於版權保護的重視與行動力[1]。此外，振樺電 (8114-TW) 將於7月30日召開臨時股東會，進行全面董事改選，宏碁 (2353-TW) 作為最大法人股東，將在改選中扮演關鍵角色，預示著其對振樺電未來發展的影響力將進一步增強[2]。這兩則消息反映出在當前市場環境中，企業間的競爭與合作關係日益複雜，尤其是在技術創新與股東結構變化的背景下，未來的市場動態值得持續關注。

美國信用評級的下調引發了市場對經濟前景的擔憂，香港退休金基金計畫在三個月內減持美債，這一動作進一步顯示出市場的緊張情緒[3]。同時，投資人保羅·瓊斯指出川普可能任命財政部長貝森特為聯準會主席，強調其「超級鴿派」立場將符合經濟成長需求，並認為聯準會將在未來12個月內降息[4]。這些動態顯示出市場對於貨幣政策和財政政策的高度關注，並可能引發資金流向其他AAA評級的主權債券，進一步影響全球資本配置。

振樺電 (8114-TW) 受益於AI晶片檢測平台需求強勁，營運顯著成長，5月營收年增達69.2%[5]，但下半年動能可能放緩，需關注新台幣升值對毛利率的影響。與此同時，摩根大通 (JPM-US) 執行長戴蒙警告美國經濟數據將惡化，儘管就業和消費仍增長，但信心下降可能導致經濟衰退風險上升，特別是在私募信貸領域的潛在風險[6]，顯示出全球經濟面臨的挑戰與不確定性。

中國汽車製造商承諾在60天內向供應商付款，以應對供應鏈抗議及政府對價格戰的擔憂，這一舉措可能改善長期高達200天的付款期問題，然而市場對供應鏈融資的依賴仍然存在[7]。同時，輝達 (NVDA-US) 與Perplexity的合作，旨在推動歐洲及中東地區的在地語言AI模型，顯示出對主權科技需求的增長，並強調國家在AI投資上的重要性，這將進一步促進當地企業的技術部署[8]。這些動態反映出全球供應鏈與科技市場的深刻變化，企業需靈活應對以維持競爭力。

特斯拉 (TSLA-US) 因馬斯克與川普的矛盾引發市場對其股價「馬斯克溢價」的擔憂，分析師普遍認為若馬斯克離開，股價可能面臨大幅下跌的風險，這一事件導致股價一度下跌14%後回升6%，但年初至今仍下滑近20%[9]。同時，Cyclic Materials 宣布在加拿大投資建設稀土回收工廠，旨在減少對中國的依賴，反映出全球對稀土需求的急劇上升及供應鏈安全的重要性，該工廠將專注於回收電動車和消費電子產品所需的稀土元素[10]，顯示出在中美貿易緊張背景下，企業對本地供應鏈的重視程度日益提高。

美國5月CPI增速低於預期，市場對聯準會降息的看法增強，推動標普500和那斯達克指數接近歷史高點，顯示出投資者對經濟動能的信心未減[11]。同時，黃金已超越歐元成為全球第二大央行儲備資產，顯示各國央行在地緣政治不穩定的背景下，持續以創紀錄的速度累積黃金以作為避險工具[12]，這一趨勢反映出市場對於傳統資產的重新評估，並可能影響未來的資本配置策略。