智邦業績激增推動AI需求 微軟股價創新高 中美貿易洽談頻繁 企業面對匯率波動挑戰

智邦 (2345-TW) 5 月業績表現亮眼，達新台幣 182.8 億元，年增 108%，顯示出強勁的 AI 需求推動其成長。外資對其第二季營收持樂觀態度，預計可達 499.63 億元，季增 17%[1]。隨著智邦在 AI 加速器及 800G 網路交換器的需求上升，未來成長潛力被看好，尤其是其最新型 1.6T 交換器將於明年上半年出貨，將成為新的營收動力。此外，美國法官對川普政府針對哈佛大學的國際學生禁令下達臨時禁制令，指出該禁令可能對哈佛造成無法彌補的傷害，並強調國際學生並不構成安全威脅，這一事件可能影響美國高等教育的國際化進程[2]。

李在明新政府的成立標誌著南韓對朝政策的潛在轉變，特別是李鍾奭被提名為國家情報院長，顯示出對話與合作的意願[3]。然而，面對複雜的國內外情勢，政府可能不會急於派遣特使與北韓接觸，這反映出對於穩定半島和平的謹慎態度。與此同時，美國的對等關稅政策對全球經濟環境造成影響，PwC指出此政策旨在解決貿易赤字等四大挑戰，並建議台灣企業需靈活調整供應鏈策略以應對變化[4]。這顯示出在全球經貿格局中，企業必須認識到結構性變化的重要性，並提升其跨國經營的能力以迎接未來挑戰。

微軟 (MSFT-US) 股價逆勢上漲至歷史新高，市值重回全球第一，顯示出其在 AI 領域的商業化優勢。儘管科技股普遍疲軟，投資者對其前景仍持樂觀態度[5]。同時，中美領導人進行未預告的電話會談，顯示雙方對穩定關係的迫切需求。習近平強調需排除干擾以維繫合作，並對美方的關稅要求表達堅定立場，這預示著未來關係的發展將依賴於持續對話和實現承諾[6]。這些動態反映出全球市場在科技創新與地緣政治間的微妙平衡。

美國財政部借款咨詢委員會（TBAC）最新報告指出，穩定幣的需求將顯著提升對美國公債的吸引力，未來需求將達1兆美元，這可能導致長期利率下降並強化美元地位[7]。同時，台灣被列為匯率操縱國觀察名單，央行強調將有限度干預外匯市場，並持續與美方交流以應對貿易順差帶來的壓力[8]。這些動態顯示出全球金融市場的相互影響，穩定幣的崛起與台灣的匯率政策將成為未來市場關注的焦點。

美中貿易關係再度成為焦點，川普與習近平的通話強調了雙方在貿易問題上的共識，尤其是稀土出口議題仍引發企業和投資者的高度關注，儘管中國在出口許可上仍顯保守[9]。同時，亞馬遜 (AMZN-US) 宣布其 AWS 亞太區域正式啟用，計畫投資 50 億美元，這不僅提升了台灣的雲端服務能力，也顯示出科技巨頭對台灣市場的重視，預示著數位生態系統的進一步發展[10]。這兩個事件共同反映出全球經濟格局中的競爭與合作，特別是在科技與貿易領域的交錯影響。

新台幣升值對台灣電子業及運輸業造成顯著影響，台積電 (2330-TW) 和大立光 (3008-TW) 的毛利率因匯率波動減少4%-5%[11]，而大立光在機器人視覺應用的營收貢獻仍有限。另一方面，中菲行 (5609-TW) 雖然5月貨運量年增近30%，但因匯率影響營收增長，合併營收卻較上月減少8.09%[12]。這顯示出在全球經濟不確定性中，匯率波動對企業獲利的侵蝕效應，未來企業需更謹慎應對匯率風險以維持競爭力。