市場動盪：俄烏和平曙光、科技股機遇與美元走弱影響貿易格局

在俄烏第二輪談判中，雙方就戰俘及陣亡士兵遺體的交換達成共識，顯示出和平進程的微弱希望[1]。同時，摩根士丹利對輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 的評級持續看好，認為其在半導體領域具備獨特投資機會，並指出市場需求仍高於出貨量，顯示產業基本面穩健[2]。這些事件反映出在地緣政治緊張與科技產業發展的背景下，市場仍然存在潛在的投資機會，特別是在半導體領域，未來可能吸引更多資金流入。

摩根士丹利分析指出，溫和經濟衰退可能成為美股的利多因素，並且標普500指數在未來12個月內可達6,500點，甚至在經濟反彈情況下上升至7,200點[3]。與此同時，華爾街對AI數據中心的千億美元投資引發市場分歧，部分機構擔心需求過剩及技術進步可能削弱大型資料中心的必要性，這使得投資者對未來退出策略感到不安[4]。在此背景下，市場對於科技股的長期潛力與短期風險的評估將成為關鍵，特別是在聯準會降息及企業獲利預期調整的情況下，投資者需謹慎布局。

英國央行 (BOE) 委員曼恩對於當前的貨幣政策表達了擔憂，指出量化緊縮可能削弱降息的效果，並強調在制定利率政策時需考量其對長期債券殖利率的影響[5]。此外，因美元走弱及地緣政治風險加劇，黃金價格上漲至三周高點，顯示市場對避險資產的需求上升[6]。這一系列動態反映出市場對於政策矛盾及經濟不確定性的敏感反應，未來投資者需密切關注央行的政策走向及其對資產價格的潛在影響。

在市場對川普政府關稅政策的擔憂中，美元走弱，美元指數 (DXY) 下跌至接近三年低點，顯示出市場對未來經濟及通膨影響的重新評估[7]。川普計劃提高鋼鐵與鋁的關稅至 50%，引發中國的強烈反擊，並促使摩根士丹利認為美元將在未來 12 個月內持續走弱[8]。同時，美方要求各國在周三前提交貿易談判提案，顯示出美國在貿易政策上急於尋求進展，這可能進一步影響全球貿易格局及美元的走勢。

原油市場在加拿大野火影響下出現顯著反彈，Brent原油期貨漲近3%至每桶64.63美元，因野火導致約7%的產量受損，且美元因川普新關稅威脅而走弱，使得以美元計價的石油對其他貨幣買家更具吸引力[9]。同時，美股在貿易談判情緒樂觀的推動下收漲，標普指數上揚，輝達等科技股表現亮眼，儘管鋼鐵類股因關稅上升面臨壓力，市場仍密切關注即將公布的非農就業報告，以評估貿易緊張對經濟的潛在影響[10]。這些因素共同塑造了當前市場的動態，顯示出能源和股市之間的相互影響。

在美中貿易談判中，稀土資源的爭奪成為焦點，尤其是中國掌握約70%的全球稀土產能，使美國在短期內難以擺脫對其依賴[11]。與此同時，微軟 (MSFT-US) 近期持續進行裁員，顯示科技業在AI快速發展下，雖然加大投資，但也在控制成本以提升競爭力，這一變化對技術勞動力市場造成深遠影響[12]。整體而言，全球科技與資源市場正面臨結構性調整，企業需靈活應對外部挑戰與內部轉型需求。