中美貿易影響科技股前景分歧，輝達受摩根士丹利看好，特斯拉股價反彈

輝達 (NVDA-US) 被摩根士丹利列為半導體類股的「首選股」，重申增持評級及160美元目標價，顯示市場對其長期成長潛力的信心，尤其在中東對AI晶片需求上升的背景下，輝達已與沙烏地阿拉伯及阿聯達成供貨協議，將填補中國市場的空缺[1]。同時，中國A股銀行類股持續強勢，特別是城商行如杭州銀行與齊魯銀行，外資機構的參與顯著增加，顯示出市場對這些銀行的信心，尤其在經營數據顯示正成長的情況下，未來仍具投資價值[2]。

在美日關稅談判中，日本政府計劃採購數十億美元的美國半導體產品，以減少貿易逆差，並補貼企業向輝達 (Nvidia) 購買晶片，潛在進口額達69.4億美元，顯示出美日兩國在地緣政治緊張下對經濟安全的重視[3]。此外，鴻海、英業達及緯創等供應商已克服技術障礙，進入輝達 Blackwell AI 伺服器的擴產階段，將對輝達業績產生正面影響，並強化其在AI市場的競爭力[4]。這些動態不僅反映出半導體供應鏈的韌性，也顯示出全球科技產業在面對挑戰時的應變能力，未來將持續吸引投資者的關注。

挪威銀行投資管理公司 (NBIM) 執行長 Nicolai Tangen 警告，未來拒絕使用人工智慧 (AI) 的員工將面臨失業風險，該基金正全力推動 AI 化以提升效率，預計到 2026 年將比不使用 AI 的機構高出 50%[5]。同時，滙豐環球研究將超微半導體 (AMD) 的評級上調至「中立」，因美國與沙烏地阿拉伯的投資協議及AMD即將推出的AI晶片，顯示出市場對AI技術的重視與潛力[6]。這些動態反映出AI在金融及科技領域的深遠影響，企業若不迅速適應，將在競爭中處於劣勢。

摩根士丹利分析指出，儘管美國對進口 iPhone 課徵 25% 關稅，蘋果 (AAPL-US) 將生產線遷回美國的可能性仍然不高，因為美國製造成本將比中國或印度高出約 35%[7]。同時，蘋果計劃在全球開發者大會上推出全新遊戲應用，意在進軍2000億美元的電玩市場，並與任天堂的Switch 2競爭，顯示出其在遊戲領域的野心[8]。這一系列動作反映出蘋果在面對關稅壓力時，仍然尋求擴大美國投資及強化產品生態系的策略，顯示出其對未來市場的長期規劃。

Rocket Pharmaceuticals因一名患者在基因療法試驗中去世而遭美國FDA暫停試驗，股價暴跌62.84%至2.33美元，顯示市場對基因療法安全性的擔憂加劇[9]。相對而言，特斯拉儘管面臨歐洲銷售下滑的挑戰，股價仍因馬斯克重返24小時工作而大漲6.9%，收於362.89美元，顯示投資者對其未來成長的信心未減[10]。這一對比反映出市場對不同企業的風險評估及成長潛力的分歧，特斯拉的反彈或將成為其他科技股的指標。

在美國貿易政策不確定性加劇的背景下，越來越多零售商考慮私有化以減少市場波動影響，Skechers (SKX-US) 的私有化交易成為行業風向標，可能引發Under Armour (UAA-US) 和Columbia Sportswear Company (COLM-US) 等公司的跟進，顯示高管對私有化的興趣日益增加[11]。同時，瑞銀對特斯拉 (TSLA-US) 的前景持悲觀態度，重申「賣出」評級，目標價190美元，顯示消費者對其興趣持續下滑，尤其在美國和中國市場的品牌吸引力顯著減弱，預示著電動車需求放緩及競爭加劇的挑戰[12]。這些趨勢反映出零售和汽車行業在面對外部壓力時的應變策略，未來市場動態值得密切關注。