馬斯克重返特斯拉助推股價回升，降息預期與科技創新挑戰全球經濟信心

渣打銀行指出，美國聯準會將可能降息以應對日益嚴重的美債危機，並支撐股市。這一觀點在債券殖利率上升的背景下顯得尤為重要，市場對降息的看法已顯著改變，10年期公債殖利率預計將降至4%-4.25%[2]。同時，拉夫勞倫 (RL-US) 公布的第4季業績超出預期，顯示出Polo衫及春季新品的強勁需求。儘管面臨美國關稅的不確定性，該公司仍對未來持建設性態度，年收入將低於預期，反映出消費市場的挑戰[3]。這些動態顯示出在全球經濟不確定性加劇的情況下，投資者對於股市和消費品市場的信心仍然存在，但需謹慎應對潛在的風險因素。

台積電 (2330-TW)(TSM-US) 向美國商務部建議豁免半導體相關關稅，顯示出其在全球供應鏈中的關鍵角色[4]。此外，摩根大通執行長戴蒙指出，美國新稅收法案雖具穩定效果，但將導致赤字增加，未來十年債務將增加3.8兆美元，這可能對經濟成長造成壓力[5]。這些動態反映出在全球經濟不確定性中，科技產業與財政策略的交互影響，未來市場需密切關注政策變化對企業運營的潛在影響。

美國股市表現疲弱，標普500指數連續三日下跌，主要受到債券殖利率上升及政策不確定性影響，尤其是30年期美債殖利率突破5.1%創下新高，市場情緒受到壓力[6]。同時，微軟因應人工智慧熱潮，資料中心建設導致碳排放增加。為達成2030年負碳目標，微軟與新創公司簽訂環境屬性憑證購買協議，計劃購買綠色水泥以減少62萬噸碳排放，顯示企業在環保與成長間的掙扎[7]。這些動態反映出市場在追求科技創新與可持續發展之間的矛盾，未來投資者需密切關注政策變化及企業環保策略的影響。

美國總統川普在與歐洲領袖的通話中對俄烏戰爭的模糊立場引發擔憂，尤其是他未對普丁施加壓力，顯示美方可能不再主導對烏克蘭的支持[8]。同時，Nike (NKE-US) 宣布將調漲部分鞋款售價，預示著運動鞋市場可能面臨價格上漲的趨勢，愛迪達 (Adidas) 與Puma也可能跟隨調整，以應對美國的關稅壓力[9]。這一系列動作反映出全球市場在政治與經濟壓力下的敏感反應，消費者信心的下滑或將進一步影響品牌的定價策略及銷售表現，未來市場走向值得密切關注。

Anthropic 最新推出的 AI 模型 Claude Opus 4 具備長達 7 小時的程式撰寫能力，顯示出其在自動化搜尋和推理方面的顯著進步，這一創新不僅提升了企業的生產力，也反映出市場對高階 AI 解決方案的強烈需求[10]。此外，Google 在其 I/O 開發者大會上展示的 AI 創新獲得摩根大通的增持評等，顯示出市場對其技術進步的信心[11]。這些動態表明，隨著 AI 技術的快速發展，相關企業的競爭力和市場價值將持續上升，並可能引領未來科技產業的變革。

輝達 (NVDA-US) 將於下週公布第一季財報，分析師普遍維持「買入」評等，目標價介於175至200美元，顯示市場對其在AI領域的強勁表現充滿信心[12]。同時，美國勞工部數據顯示，初領失業金人數降至四周新低，顯示勞動市場韌性，但續領人數卻上升，顯示經濟前景仍存隱憂[13]。這一系列數據反映出市場在面對不確定的貿易政策和經濟挑戰時，仍對科技股抱有期待，尤其是輝達在AI技術上的領先地位，可能成為投資者的避風港。

小米公司在電動汽車及自研晶片領域展現出強烈的擴展意圖，推出首款電動SUV YU7及自主研發的行動處理器晶片玄戒 O1，顯示其在技術創新上的積極布局[14]。與此同時，美國股市因川普稅改法案通過而出現漲跌互現的情況，市場對於財政赤字的擔憂加劇，30年期美債殖利率飆升至5.14%[15]，顯示出投資者對於未來財政風險的重新評估。這一系列動態反映出科技企業在面對市場不確定性時，仍然致力於技術創新與合作，以維持競爭優勢，而傳統市場則在政策影響下顯示出脆弱性，未來的市場走向將取決於政策與技術的交互作用。

荷蘭半導體設備大廠艾司摩爾 (ASML)(ASML-US) 的新一代高數值孔徑極紫外光曝光機 (High-NA EUV) 正式進入量產，並已獲得台積電 (TSM-US)(2330-TW)、三星及英特爾的搶先部署，顯示出全球半導體產業對於先進製程技術的迫切需求[16]。High-NA 技術不僅提升了晶片的解析度，還減少了製程步驟，進一步提高了良率與生產效率，這對於面對日益激烈的市場競爭至關重要。此外，艾司摩爾在美國設立培訓中心以應對EUV技術需求，並計劃在2032至2035年推出新一代「Hyper NA」機型，顯示其對未來市場的長期布局。值得注意的是，由於美國的出口管制，中國無法獲得EUV設備，這將可能削弱其在全球半導體市場的競爭力，預計到2025年中國業務將回落至歷史常態的20%-25%區間，進一步加劇全球半導體供應鏈的重組與競爭格局。