穆迪降評美國信用引發市場避險需求上升，黃金與高評等債券成為資金新寵

中東地區的人工智慧 (AI) 基礎建設迅速擴張，成為美國科技巨頭如輝達 (Nvidia)(NVDA-US)、微軟 (Microsoft)(MSFT-US) 和亞馬遜 (Amazon)(AMZN-US) 的重要成長契機。Wedbush 分析師指出該市場未來一年可能為全球市場增加1兆美元規模[9]。然而，川普政府促成的AI晶片交易卻引發民主黨參議員的警告，擔心此舉可能導致美國技術外洩至中國與俄羅斯，並加劇國內的AI硬體短缺[10]。這一系列動態顯示出中東AI市場的潛力與美國國安之間的微妙平衡，未來的政策走向將深刻影響科技產業的發展格局。

儘管穆迪將美國信評調降至Aa1，導致美債殖利率一度飆破5%，市場反應卻顯示投資者更關注企業獲利的改善趨勢，標普500指數有望重返高點[11]。摩根士丹利指出，獲利的修正幅度已從-25%回升至-15%，顯示企業基本面仍具韌性。儘管花旗對消費類股持悲觀態度，建議投資人選擇防禦性個股如沃爾瑪 (WMT-US) 和亞馬遜 (AMZN-US)，整體市場仍對未來持樂觀態度，尤其是在貿易政策和國際協議的影響下，顯示出市場對於經濟基本面的信心逐漸回升[12]。

戴爾 (Dell Technologies) 與輝達 (NVDA-US) 的合作推出新系列 AI 伺服器，顯示出企業對 AI 運算需求的強勁增長。該伺服器的訓練速度較前一代提升四倍，並提供多種冷卻選擇以應對高效能運算的需求[13]。同時，微軟 (MSFT-US) 在其開發者大會上擴展 AI 生態系，與馬斯克旗下的 xAI 及歐洲新創合作，顯示其在雲端 AI 服務市場的積極布局，並計劃減少對 OpenAI 的依賴，預計 AI 業務年營收可達 130 億美元[14]。這些動作不僅反映出企業在 AI 領域的競爭加劇，也顯示出市場對於高效能運算解決方案的迫切需求，未來將持續吸引資本投入。

穆迪將美國信用評等下調至「Aa1」後，市場對政府債務風險的擔憂加劇，促使高評等企業債成為資金避風港。摩根大通指出，資金經理人將更青睞此類資產配置[15]。降評導致美國長期公債價格下滑、殖利率上升，股市亦隨之走低，顯示出市場對於風險的重新評估[15]。此外，短期美債殖利率面臨「熊市陡峭化」風險，反映出市場需求結構的顯著變化，投資人需密切關注美債市場的價格波動，以評估信評調降的長期影響[15]。